CFP-保险规划总结资料下载
风险管理与保险.doc、保险销售核保与销售.doc、健康保险.doc、健康保险管理办法.doc、年金保险.doc、企业年金管理试行办法23号令.doc、企业年金试行办法.doc、市场与监管.doc、寿险产品分析.doc、团体保险.doc、养老保险管理办法.doc、中华人民共和国保险法.doc等文件汇集下载。
主要内容
第一讲: 风险与风险管理
第二讲: 保险基本原理
第三讲: 人寿保险
第四讲: 意外、财产与责任保险
第一讲第一讲:风险与风险管理风险与风险管理
本讲主要内容:
I.1 风险的基本概念
I.2 风险管理的基本过程
I.1风险的基本概念
风险的定义：
或然发生的、导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。
I.1风险的基本概念
风险的分类：
按风险所可能造成的后果分：纯风险和投机风险。
按风险发生的原因或根源分：自然风险、社
CFP网上答疑资料汇总
包含：投资网上答疑.doc、网上答疑不分类的问题.doc、网上答疑-股票.doc、网上答疑-效用函数.doc、网上答疑-衍生工具.doc、网上答疑-债券.doc、网上答疑-组合理论与资产定价.doc、债券63题疑问。.doc 等多个DOC整理资料。
# 准确地说是：U[E（W）]与E[U（W）]的比较，大于是厌恶，=是中性，小于是喜好。
# 关于certainly equivalent rate??
投资者根据certainly equivalent rate与无风险收益率之间的关系来确定投资。
对于风险中性者而言，只会按照预期收益率来判断投资，不存在风险妨碍，== A=0。
风险爱好者参加公平游戏与赌博，是预期收益率上调，使得certainly equivalent rate高于无风险收益率。
这就有个问题：对于效用函数，不同类型投资者的效用表现并不是单靠A来表现的。
不同类型的投资者，在对风险的表现上从最初的对于其收益、风
2009年CFP资格认证教学与考试大纲.xls下载
CFP资格认证教学与考试大纲（2009）
根据国际金融理财师（CFP）资格认证标准，依据《金融理财师职业道德标准》、《金融理财师执业操作准则》和《2008年中国金融理财工作分析调查报告》，并基于2008年教学与考试大纲和近年来市场的变化，在国际金融理财标准委员会中国专家委员会（FPSB China Advisory Panel）的监督和指导下，现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSB China）修订了2009年CFP资格认证教学与考试大纲。2009年国际金融理财师（CFP）资格认证的教学和考试大纲分为以下五个部分，涵盖了金融理财教学体系的基本知识点与资格考试范围。
备注：C1－CFP了解，C2－CFP理解，C3－CFP掌握。
章节内容重要程度
投资规划
1投资理论
1.1投资理论及其应用
1.1.1效用函数及应用
效用函数的含义C2
效用函数与风险态度C3
效用函数的形态C3
风
国内理财师资格认证种类
理财师认证花样繁多
目前国内的理财师资格认证就有四种。
CFP(Certified Financial Planner)一般被称为国际金融理财师，指从事金融理财，达到国际金融理财师组织所规定的教育、考试、从业经验和职业道德标准，并取得资格认证的专业人士。CFP资格认证在国际上获得的认可最为广泛。
AFP(Associate Financial Planner)是金融理财师，作为CFP的基础资格认证，AFP也是由中国金融理财标准委员会认证。通过CFP的基础培训，并通过AFP资格认证考试，便可获得AFP资格认证。对于普通家庭理财，中国金融理财标准委员会副秘书长刘锋教授表示，拥有AFP资格认证的理财师就可以满足需要。
RFP(Registered Financial Planner)即注册金融策划师，是一种半国际化认证。目前国内市场上存在美国RFP和香港RFP两种资格认证证书。美国注册金融策划师委员会(美国RFP组织)和香港注册金融策划师委员会(香港RFP组织)两家机构关系密切，目前这两家机构在大陆开
国内各种理财师资格认证的区别
申请AFP的资格认证的第一步是参加培训。申请人必须具备大专以上学历，完成培训后并拿到培训合格证书后，接下来的步骤是参加每年两次的AFP资格考试。而通过资格考试并获得《AFP资格考试合格证书》之后，申请人即可以向理财标准委员会提出资格认证申请。
当申请人取得AFP培训合格证后，仅意味着他完成了CFP培训的第一阶段。要完成CFP培训，还必须参加第二阶段学习，即高级金融理财课程。申请人还要参加CFP资格考试合格后才能申请资格认证。除此之外，认证机构对于CFP资格申请人的金融从业经验也有更高的要求。其要求研究生学历的申请者必须有2年以上的全职行业工作经历；本科和大专学历的申请人则分别要在行业内具备3年和5年的经验。CFP的通过率差不多在5%左右。
ChFP(国家理财规划师)是国家劳动和社会保障部推出的，具有本土化色彩，并注重实务操作。报考国家理财规划师要求相当高，满足其中一个条件：连续从事本职业工作13年以上；取得本专业或相关专业本科学历证书后，连续从事本职业工作5年以上
2009年CFP考试教学大纲.xls下载
根据国际金融理财师（CFP）资格认证标准，依据《金融理财师职业道德标准》、《金融理财师执业操作准则》和《2008年中国金融理财工作分析调查报告》，并基于2008年教学与考试大纲和近年来市场的变化，在国际金融理财标准委员会中国专家委员会（FPSB China Advisory Panel）的监督和指导下，现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSB China）修订了2009年CFP资格认证教学与考试大纲。2009年国际金融理财师（CFP）资格认证的教学和考试大纲分为以下五个部分，涵盖了金融理财教学体系的基本知识点与资格考试范围。
章节 内容 重要程度
投资规划 &n
2009年CFP资格认证培训课件-全套学生用课件下载
包含投资、保险、福利、税务等各科内容的打印版和讲义版全套课件下载。
建设银行2011年9月CFP培训班CFP遗产练习题与考试要点
【真题】2001 年美国Jone 先生去世，应纳税遗产额为180 万美元，当年的综合免税额为67.5万美元，统一抵免额为22.055 万美元，应缴纳遗产税为（ ）。
A．39.705 万美元
B．47.025 万美元
C．17.65 万美元
D．54.00 万美元
180×45%—11.92—22.055= 47.025
答案：
【练习题158】李先生丧偶，且父母早亡。李先生有三个儿子李一、李二、李三。李先生立下遗嘱：把180万元的财产平分给三个儿子。李一有一个儿子（李先生的孙子），李一的太太（李先生的儿媳）对公婆尽了主要赡养义务。如果李一先于李先生去世，李先生的遗嘱没有修改，李先生去世后，按照继承法的规定，李先生的遗产分配的结果是（）
A儿媳、孙子、李二、李三各得45万
B儿媳、孙子各得15万，李二、李三各得75万
C儿媳、孙子各得30万，李二、李三各得60万
D儿媳、李二、李三各得60万
答案：
【真题】孙女士准备与丈夫离婚，经咨询金融理财师小黄后，孙女士获知其以下想法中错误的是（ ）。
A．孙女士在结婚之前购置的一套房产属于孙女士的个人财产，不会因为结婚而转化为夫妻共有财产
B．孙女士个人的专用生活用品属于孙女士的个人财产
C．孙女士的公公在孙女士结婚以后赠与孙女士一辆汽车，但并未明说该汽车专属于孙女士，该汽车属于孙女士夫妻共有财产
D．孙女士结婚后用其结婚前的50 万元存款以及结婚后从自己的工资中扣除下来的“私房钱”20 万元买了一套房产，该房产属于孙女士的个人财产
答案：
CFP讲课投资课件集
文件目录：
1-投资理论
2-债券分析与投资
3-股票分析与投资
4-期权分析与投资
5-期货分析与投资
6-互换、外汇、共同基金及其他产品简介
7-资产配置和风险管理
8-案例分析
_________
欧式看涨期权价格的上下限
国际金融理财师16欧式看跌期权价格的上下限股票价格(S)看跌期权(P)执行价格PV (X)45°下限P PV（X）-SP0上限P PV（X）
如图所示，看跌期权价值的上限由执行价格决定：P PV（X），同理，下限为Max [PV(X) –S，0]。
国际金融理财师
17
欧式看跌期权价格的上下限
同样，我们也可以证明看跌期权的上下限为：
下限：
–看跌期权价值最为明显的限制是其价值不可能为负。即使处于虚值状态，也可以不执行。
–一旦处于实值状态，看跌期权的价值高于其内在价值。否则出现套利机会。
上限：
–如果卖一个股票的权利比执行价格的现值还贵（也就是P>PV（X）)，不如直接卖掉该股票。
MAX[0，PV(X)-S]≤P≤PV( X)
国际金融理财师18Factor因素Calls Puts
股价(+)()
执行价格()(+)
到期日美式(+) (+)
欧式(?) (?)
利率(+) ()
标的资产波动率(+) (+)
股利()(+)影响期权价格的5+1个因素思考：为什么利率对于C和P期权的影响方向不同？
国际金融理财师19二.期权交易策略
国际金融理财师20
期权的保值应用
期权的增值应用
合成期权
差价期权
期权交易策略
国际金融理财师
21
2.0 期权交易策略-总纲
定义
所谓期权战略（策略）就是指：投资者同时持有：期权和标的资产（多头或空头）的组合，或者多份期权的组合，从而达到针对于不同的市场判断的投资目的。
要点
–组合在不同资产价格（股价）时，期权的损益
–盈亏平衡点
–最大的盈利或亏损值
工具：画图
–先弄清组合的价值（收益）；
–要点：价值（收益）的起点
–再弄清组合的利润（最终的盈亏）
–从价值（收益）到利润：向上或先下平移成本
–要学会使用符号，然后再代入数字
国际金融理财师
22
2.1 期权的保值应用
1 、看跌期权的保值应用
有保护的看跌期权(Protective put):
持有资产（头寸）：
–股票（多头）
–买入以该股票为基础的看跌期权（多头）
适用形势：
–预期股价大涨-持有股票多头收益（利润）会很大；
–害怕股票大跌-看跌期权使损失有限
这两种资产构建的交易策略组合，得到了类似买入一份看涨期权的效果。
国际金融理财师
CFP培训讲课“保险需求与产品选择”文件集
文件目录：
1-DB、DC计划
2-保险避税问题
3-保险规划简单示例
4-陈逸飞遗产纠纷案
5-副本保险需求与产品分析教学案例
6-富人高额保险的背后
7-公司创业合伙人如何投保保障
8-龚如心案
9-硅谷介绍
10-国际巨星张国荣的保险轶事
11-合伙企业的遗产如何继承
12-合伙企业与有限责任公司比较
13-逆向年金抵押贷款可行性研究
14-天下第一楼
15-投连险，万能险精算新规
16-新婚家庭投资保险规划
17-遗产税和赠与税的协调配合问题研究
18-有限责任公司与股份有限公司的不同点
19-中年离异男人的再婚与保障计划
_________
合伙企业的遗产如何继承
青海省循化县发生了这样—个经济纠纷案件：韩克日木、韩福义、马顺录三人于1996年合伙成立了循化黄河建材厂，在经营该厂过程中，韩克日木在2000年元月病故。韩克日木的继承人与韩福义、马顺录就韩克日木在合伙企业内的遗产发生了纠纷诉至法院。韩克日木的继承人主张以合伙人身份参与共同经营合伙企业、主张支付自建厂1996年以来至2003年度合伙应得的赢利。
青海省法律援助中心元卫兵律师解答：
有限责任公司与股份有限公司的不同点： （1） 股份有限公司的股东人数，只有最低要求，没有最高要求。 （2） 不象有限责任公司那样困难。 （3）两种公司的股权证明形式不同。
中年离异男人的再婚与保障计划
今年38岁的石辉在一家国有企业做管理工作,几年前与妻子离婚后,一直与上小学的女儿一起生活,年内有再婚的打算。石辉目前已买房购车,他的主要理财问题是:未来女儿上大学的费用如何筹划?该为自己和女儿增加多大额度的保障。
石辉在一家国有企业做管理工作,每月税后收入有8000元,这也是他唯一的收入来源。每月的开支方面,由于一个人养孩子、养车,又要供房子,所以支出项目比较多,具体来讲:每月基本生活开销2500元,养车费用平均要1500元,还房贷支出现金2000元。算下来,每月结余仅剩下2000元。
在年度收支方面,石辉的年终奖金收入有5万元,支出主要就是过节购物、带女儿回秦皇岛看望父母的费用,1万元以内足以应付。2000多元的存款利息收入刚好抵消汽车的保险费用。因此其年度性结余还有4万余元。
石辉的家庭资产状况主要是活期存款3万元、定期存款6万元、汽车市值8万元,一套自住房市值有110万元。自住房乃公积金贷款所买,目前房贷余额在20万元左右。
打算今年年内再婚
CFP保险考题、寿险双十原则的运用、用财务计算器计算增长型年金、增长型年金
前例小新若意外险拟投保额为寿险总需求的2倍，费率为每万元保额12元保费，并投保医疗险日额100元，保费为458元，若总保费预算不变，此时终身寿险与定期寿险应作如何配置?
解答：
增长型年金
计算器计算：应用货币时间价值的5个功能键进行计算。
精确计算方法：
例：期初增长型年金现值终值计算
保险考题（计算）
某人买了XXX保险公司的20年期两全分红，年缴4200，满20年累计现金价值10万；受保险代理人的唆使将正好5年的保险退保了，退了19000，（此时缴费21000），然后买了YYY公司15年期两全分红，年缴7000。问：当无风险收益率达到多少的时候才不亏?
2009年CFP培训资料打印版下载
2009年CFP培训资料打印版，包含投资、保险、福利、税务、综合案例等分类的数十个PDF文档和XLS模型表格。
2009年CFP培训资料讲义版下载
2009年CFP培训资料讲义版，包含投资、保险、福利、税务、综合案例等分类的数十个PDF文档和XLS模型表格。
建设银行2011年9月CFP培训班CFP税务筹划辅助材料
居民企业
依法在中国境内成立
依照外国（地区）法律成立但实际管理机构在中国境内
非居民企业
依照外国（地区）法律成立且实际管理机构不在中国境内
在中国境内设立机构、场所的
在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企业。
例：某公司职员张先生每月从公司领取工资、薪金所得5000元，由于租住一套两居室住房，每月支付房租2000元。张先生应纳个人所得税的税额为：
（5000-2000）×15%-125=325（元）
请问：如何规划才能降低税负？
分析：
若公司为张先生提供免费住房，
例：假定某人在2009年12月份工资为2200元，年终奖金12000元。问该同志应交多少个人所得税？
解：
工资： 应纳税额=（2200-2000）×5%=10（元）
年终奖金：
例：王某为某企业职工，业务自学通过考试获得了注册会计师资格，和某会计师事务所商定每年年终到该事务所兼职3个月（由于会计业务的特殊性，到年底会计业务特别多，平时则很少）。年底3个月每月能支付40000元劳务报酬。如果王某和该事务所按实际情况签约，则王某应纳税额为：
如果王某和该会计事务所商定，年终的劳务费在以后的一年中分月支付，具体形式不限，每月大约支付10000元，则
三大石油公司估值、三大石油股港股评论。CFP培训课件-石化企业估值方法使用.pdf下载
建设银行2011年9月CFP培训班CFP税务案例1解析
税务案例1-1
王强，今年40岁，在某外企作高管工作。王强的妻子李丽38岁，原为某国营企业职工，现下岗在家。王强已有一套由李丽单位分配的福利房。由于多年积蓄，目前有银行存款80万。王强与妻子商量，想拿出其中的50万左右寻找一个更好的投资渠道，于是便求助于理财师。经过研究，拟采取的几个方案有：(注:不考虑货币的时间价值)
一、住房投资
购买一套精装修酒店式商住两用公寓，面积50平方米，单价每平方米10,000元，持有二年后售出，预计升值30%。另外在持有期间准备出租给个人用于居住，月租金2,000元，同时每月交纳物业费200元。（注：当地规定的契税税率为3%）
二、进行股票投资
以每股10元的价格购买A股票5万股，持有两年左右售出，两年后该股票的预计市价将下跌（以购买时的价格为基础）1.5%;
根据历史资料，预计
1．该股票第一年将进行送红股，送股比例为10送2；
2．该股票第二年将进行派现，每股0.3元
3．该股票第二年派现后还将以资本公积实现转增，预计10股转增1股
（假定营业部的佣金为2‰）
三、创建一个企业，注册资本为50万元
（一）企业的所有者
1．以自己(或妻子)的名义创建
2．两人共同组建
（二）公司的形式
1．个体工商户
2．合伙制企业，各占50%比例
3．有限责任公司
（三）行业选择
服务业
零售业
附：二行业每年财务预测情况表
项目设备房租工资(不含五费一金)材料消耗或商品进价其它费用销售收入
服务业40,000元48,000元/年8,000元/月（4人）250,000/年2,000/月700,000/年
零售业10,000元60,000元/年8,000元/月（4人）300,000元/年1,000元/月720,000元/年
注：职工人数不包括王强、李丽，李丽和王强均计划在企业每月领取工资4,500元。企业计提“五费一金”的总比例为30%（符合国家或省级人民政府规定的缴费比例或办法）。假设企业发放给员工的工资薪金属于合理的范畴，准予在税前扣除。开办时的费用含在每月其它费用之中。假设企业未计提职工福利经费、工会经费和职工教育经费。
假定企业生产周期以二年计算，二年后各项设备均能打5折销售，固定资产的折旧年限为5年，净残值率为5%。
固定资产的年折旧费用=固定资产原价×(1-净残值率)÷折旧年限
（四）如果创办企业，王先生还准备拿出15万元购买一辆汽车，这里也有两种方案可供选择：
1．以个人名义购买，然后出租给自己所办的企业，每月收取租费5000元
2．以企业名义购买。
请根据以上资料作出正确的财务决策及合适的税务安排。
解析：
一、住房投资
1．购买时的税费支出：
二、股票投资
1．购买时的税费支出：
建设银行2011年9月CFP培训班CFP税务案例2解析
税务案例2—外籍人士个人所得税筹划案例
Mary是美国公民，在美国的ABC公司工作。2012年4月，ABC公司将Mary调派到其在北京的合资企业龙祥公司担任技术总监，负责某项目的实施。Mary将在北京持续工作3年，期间，每年可以回国探亲两次，每次均不超过一周。
由于Mary同时负责ABC公司在香港的一个项目（ABC公司可以提供Mary在香港公司工作的证明），因此，Mary每个月会到香港出差一次。但是其在香港的逗留期间通常很短，每次均不超过10天。
Mary调到北京以后，美国公司将负担其每月的工资4000美金，北京的合资公司额外负担其在北京的生活补助每月30000元人民币。此外，Mary每个季度还会取得90000元人民币的季度奖金。同时，Mary将在美国的一套房产出租，每月取得租金收入2000美元。
要求：对Mary2012和2013年度在中国期间应该缴纳的个人所得税进行筹划。
注：1、假设美元兑人民币的汇率均为1美元=6.5元人民币
2、中美两国签有税收协定
附1：Mary在华工作天数：
时间 境内居住天数
2012年4月 15天
2012年5-11月 每月22天
2012年12月 15天
2013年1月-5月 每月22天
2013年6月 15天
2013年7-11月 每月22天
2013年12月 15天
注2013年2月为28天。
附2：Mary的收入明细
时间 工资薪金 季度奖金
（龙翔公司支付） 美国房子租金
ABC公司支付 龙翔公司支付
2012年4月起 4000美金/月 30000元
人民币/月 90000人民币/季 2000
美金/月
附3：Mary在华的主要支出明细
支出类型 支出金额
首次来华的搬迁费 20000元
住房租金 8000元人民币/月
交通费 1000元人民币/月
子女教育费 3000元人民币/月
探亲费 25000元人民币/次
按现有方案，Mary的个人所得税纳税情况
筹划方案：
方案1：Mary不担任技术总监，而作为技术顾问来华工作。
方案2：
方案说明：
Mary不任技术总监，不在境内公司任职，而作为技术顾问来华工作；
方案3：
方案说明：
方案4：
Mary不任技术总监，不在境内公司任职，而作为技术顾问来华工作；
建设银行2011年9月CFP培训班CFP福利课程总结
CFP福利课程总结
逻辑框架图
法律锁定 ： （社会保障AFP）
（员工福利CFP）
第一天课程 第二天课程
1、一个概念：员工福利
2、两条主线：法律规范、财务规则
3、三个环节：筹集、管理、待遇支付（DB、DC）
4、四个小点：自助福利三个特征、三个条件、
福利方案三个理财要点、
理财师对权益方案的建议
5、五个典型计划：利润分享、员工持股、
医疗、住房、教育福利
6、养老金特写（第二天课程）
实践：
中国的企业年金：
第三天课程：（退休规划CFP）
第一天课程总结（员工福利）
一、一个概念：
二、两条主线：
主线一：法律规范
（4）属于员工权益范畴C3
主线二：财务规则
三、三个环节（缴费、管理、待遇支付DB和DC）：C3
四、四个小知识点
3、中国企业年金缴费原则和方法C2
第三天课程总结（退休规划）
一、生命周期和平滑消费理论C3
二、养老金总需求、总供给、赤字和方案的计算C3
三、老年医疗规划C3
四、老年住房规划
2008年11月CFP学习课件打印版打包下载
包含投资、保险、员工福利与退休规划、税务、综合案例各分类的所有PDF打印文档、doc文档、各种XLS表格。
总数包含50个各种文档、资料。
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前答疑整理-CFP员工福利答疑整理5
员工福利与退休规划精华帖
员工福利
知识点一：雇主责任：法定责任和推定责任
1. Q: 《劳动合同法》第四十七条第一款“经济补偿按劳动者在本单位工作的年限，每满一年支付一个月工资的标准向劳动者支付。六个月以上不满一年的，按一年计算；不满六个月的，向劳动者支付半个月工资的经济补偿。”如何理解？如果劳动者工作时间正好是六个月，经济补偿该按半个月还是一个月计算？
A: 《劳动合同法》第四十七条规定，经济补偿按劳动者在
养老金
知识点二：养老金缴费确定计划
1. Q: A先生刚刚参加公司的企业年金计划。根据公司企业年金方案，A 先生退休前每年年底需向企业年金个人账户供款10 000 元，企业按1:1 的比例配款，年均投资收益率为5%，公司年金方案规定员工参加计划满8 年即可100%拥有企业供款。
知识点三：养老金待遇确定和缴费确定混合计划
1. Q: 38号文件规定的基本养老金计发公式中，计发月数如何计算？
知识点四：雇主养老金概述
1. Q：请详细讲一下雇主养老金计划中的合格计划与非合格计划？
A：按照能否享受政府税收优惠，雇主养老金分合格计划与非合格计划。合格计划就是
参加2008年11月CFP考试后的经验总结
今年四月参加在石家庄的CFP培训，回来后一直很忙也没时间复习，临近七月份考试的前两天我将五门的课件要点大体看了看，没想到投资、员工福利和综合案例通过了，而在培训期间理解和接受较好的税务和保险没通过。但细想想这一结果也是情里之中。
第一，在CFP的培训期间，我认为AFP的投资部分遗忘较多，所以在投资方面用的时间和精力多。11月的CFP考试之前，有许多人打电话问我，投资的公式较多，哪此公式是试卷给出的。但我学习期间，并没觉出投资有那么多的公式。投资的理念是建立在货币的时间价值的基础之上的，货市的时间价值和财务计算器搞懂了，投资就成功了一大半；另外投资部分要把债搞懂，除债券基金以外，具体债券方面的产品我们平时接触不多，所以首先要把各基本概念及其内涵理解透了，将这些基础打好，再将债券的计算问题转换成货币时间价值的计算问题，就可以轻松地将债券部分掌握。
第二，投资、员工福利和综合同时通过，是因为这三门之间联系的比较密切。员工福利部分在学AFP期间我就特别注重对文件的解说，先通读文件，再将重点部分结合课件仔细地研
CFP投资规划答疑2.DOC文档下载
6.计算期权价格
如果某股票销售价格为25元，该股票的看跌期权的执行价格为20元，如果该期权还有90天到期，那么，该看跌期权目前的最低和最高价格为：
A.0 元和 5 元 B. 0 元和 20 元 C. 5 元和 20 元 D. 5 元和 25 元
这里的期权价格和到期日有关系吗？为什么列还有90天到期？
应该选B
题目给出90天的作用是期权未到期，没实际意义，仅作对该期权的说明，看跌期权的下限为St-E或者0，上限为执行价格20元，如果90天到期后市场价格St-20<0,该下限为0，如果St-20>0，即执行下限就为St-20，该期权现在还有90天才到期，假如90天后市场价格低于20元，该下限就为0，因此答案是B，不知道我这理解对否，请老师指正！谢谢！
首先如果到期了,期权价格就是其内在价值,不存在上限和下限之说了,另外看跌期权下限就是0与E-ST之间较大者,上限就是E.
本题90日就是告诉你该期权未到期
CFP投资规划答疑.DOC文档下载
1.什么是样本标准差和总体标准差？
答：总体标准差是反映研究总体内个体之间差异程度的一种统计指标称为总体标准差，用σ表示；样本标准差是描述一组数据之间差异程度的一种统计量指标称为样本标准差，用 表示；在我们的计算中一般如果给的是历史样本就需要用到样本标准差,样本标准差是除以(N-1)；如果是对未来的每种情景给于估计,也就是给定概率的形式,那么应该选择总体标准差,总体标准差累积的时候分别乘概率。
2．如何用a来判断的是收益率高估还是低估？
答: 由证券特征线得 ，
预期收益率E（Ri）（通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来）高于均衡期望收益率（通过SMＬ模型得来）的话，即ai>0为低估, 反之为高估。通常根据会计报表资料，通过基本分析得来，或根据概率统计得来的股票价格为内在价格，内在价格与市场报价对比，内在价格高于市价的，为低估。内在价格低于市价的，为高估。
a是用实际收益率和均衡收益率的大小来判断股票高估还是低估;a>0,低估;反之高估
CFP课件 – 股权类证券分析与投资-王怀芳1.mp3录音讲座下载
CFP课件 – 股权类证券分析与投资-王怀芳2.mp3录音讲座下载
CFP打印版-综合案例-王自强案例-PDF文档下载
假设王自强先生与张怡君小姐是你的新客户，目前正面临生涯与家庭上的转变，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务信息:
一．案例成员:
姓名 年龄 家庭成员 职业 身体状况
王自强 43 两年前与前妻离婚 小企业主 佳
张怡君 38 三年前丧偶 国营单位职工 佳
王小莉 10 王自强与前妻女儿，由王抚养 学生 佳
张丽萍 8 张怡君与前夫的女儿，从母姓 学生 佳
陈芳 76 王自强的母亲，由王抚养 已退休 行动不便需看护
二．收支情况
(1) 王自强先生于5 年前创业，拥有一家30 名员工的个人独资企业——自强制鞋厂，目前业务稳定。前一年底的财务报表如附件一。王先生与前妻的离婚协议中，承诺在离婚后五年内，每月固定支付前妻的生活费2,000 元。王先生每月还需负担母亲的生活费与看护费4,000 元，预计还要负担5 年左右。王先生离婚后暂与女儿租用100 平米房屋居住，房
CFP税务综合案例3 – 个人税务筹划综合案例.PDF文档下载
沈志伟是一个多才多艺的复合型人才，近年来他采取多种经营的策略创办了甲、乙、丙三家个人独资企业，财务核算制度健全，取得了初步成效。
（一）2007 年企业经营情况：其中甲企业为制药厂，注册资本为80 万元，2007年度账面实现利润5 万元，沈志伟从甲企业领取工资18 000 元；乙企业为科技开发实业公司，注册资本为85 万元，2007 年度账面实现利润2 万元，他从乙企业领取工资12 000 元；丙企业为商品流通企业，注册资本为160 万元，2007 年度账面实现利润2.5 万元，他从该企业领取工资19 200 元。三企业职工工资总额均未超过税法规定的计税工资标准。
（二）2008 年沈先生准备对甲企业实行推销提成制度，推销员根据销售收入提取5%的奖金。推销人员分两种：一是本厂正式职工，制药厂实行每月预发工资1500 元，年终统一结算奖金；另一种是非正式职工，该厂年终直接按销售额的5%提取发放奖金。制药厂10 名业务员，虽然业务提成比例不高，但业务量较大，月工资及提成收入人均约为30
CFP税务综合案例2 – 外籍人士个人所得税筹划案例.PDF文档下载
Mary 是美国公民，在美国的ABC 公司工作。2007 年4 月，ABC 公司将Mary 调派到其在北京的合资企业龙祥公司担任技术总监，负责某项目的实施。Mary 将在北京持续工作3 年，期间，每年可以回国探亲两次，每次均不超过一周。
由于Mary 同时负责ABC 公司在香港的一个项目（ABC 公司可以提供Mary 在香港公司工作的证明），因此，Mary 每个月会到香港出差一次。但是其在香港的逗留期间通常很短，每次均不超过10 天。
Mary 调到北京以后，美国公司将负担其每月的工资4000 美金，北京的合资公司额外负担其在北京的生活补助每月30000 元人民币。此外，Mary 每个季度还会取得60000 元人民币的季度奖金。同时，Mary 将在美国的一套房产出租，每月取得租金收入2000 美元。
要求：对Mary2007 和2008 年度在中国期间应该缴纳的个人所得税进行筹划。
注：1、假设美元兑人民币的汇率均为1 美元=8 元人民币
CFP税务综合案例1 – 王强案例.PDF文档下载
王强，今年40 岁，在某外企作高管工作。王强的妻子李丽38 岁，原为某国营企业职工，现下岗在家。王强已有一套由李丽单位分配的福利房。由于多年积蓄，目前有银行存款100 万。王强与妻子商量，想拿出其中的80 万左右寻找一个更好的投资渠道，于是便求助于理财师。经过研究，拟采取的几个方案有：(注:不考虑货币的时间价值)
一、住房投资
购买一套精装修高级公寓，面积100 平方米,单价每平方米8,000 元，同地区、同级别的平均房价为6,000 元，持有二年后售出，预计升值15%，两年后预计重置成本为92 万元，成新率为九成。另外在持有期间准备出租给个人用于居住，月租金4,000 元，同时每月交纳物业费300 元。假设每次房产转移的公证费、律师费为500 元，公共维修基金为2%。
二、进行股票投资
以每股10 元的价格购买A 股票8 万股，持有两年左右售出，两年后该股票的预计市价将下跌（以购买时的价格为基础）1.5%;
根据历史资料，预计1．该股票第一年将进行送红股，
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前答疑整理-CFP投资答疑整理4
投资规划模块精华帖
知识点六：市场的有效性
16． Q：国库券的月收益率为1%，这个月市场价格上涨了1.5%。另外，A C公司股票的贝塔值为2，它意外地赢得了一场官司，判给它100万美元。如果该官司的股票初始价值为1亿美元，投资者估计这个月这一股票的收益率是多少？
答案：根据大的市场趋势，
我认为根据CAPM模型暗示了AC公司的股票应该已经增长了2.0×1.5% = 3%，因为题目条件为
A：公司的实际收益率r=E(r)+e，e 我们看成
债券分析与投资
知识点一：债券的基本特征
17． Q：我们投资学里讲的债券的价格是全价还是净价？
A：是净价！我们
知识点二：利率期限结构
18． Q：例：零息债券的价格反映了远期利
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前串讲
文件目录：
1.保险规划
2.税务与遗产筹划
3.投资规划
4.退休规划
雇主延期支付：雇主（或受托人）在12个月以后、解除劳动关系后和员工退休后支付的员工福利
员工延期收入：员工在12个月以后、解除劳动关系后和退休后的收入
员工延期收入下的福利测算
已归属福利：不以未来雇佣为条件的员工福利，即个人已经获得的不可撤销的福利给付
未归属应计福利：当前员工基于以往为公司提供的服务而获得的，但因未满足受益资格而尚未归属的福利
预期福利：基于法定条件和员工劳务将来可能获得的福利
B先生于今年初满35岁时跳槽到某跨国企业工作，年薪10万元人民币，预计未来年均增长率为5%。该公司实行DB型养老金计划，在员工退休后每年初支付养老金，支付15年，年养老金支付单位=最后年薪×10%×司龄。如果B先生与该跨国企业的劳动合同签到46岁，贴现率为3%，请计算其年满46岁退休后所领取的养老金在退休时点的现值是（ ）。
解析：
根据以下标准划分计划类型：
强制性计划或非强制性计划
合格计划与非合格计划
个人账户或共同账户
单雇主、多雇主或集合计划[私募或公募]
雇员基本养老金和补充养老金
DB计划、DC计划、混合计划
个人管理、理事会管理和信托管理
按照阶梯式转移法，如果毛先生在2012年1月1日离开公司，可携带企业年金个人账户积累额为（ ）。
企业年金的每年个人供款为：5,000 12 4% = 2,400元；
至2012年1月1日供款7次，个人账户余额：0PV，-2,400PMT，5i，7n，得到FV = 19,540.82元；
雇主供款为个人公款的80%，因此雇主供款 = 19,540.82 80% = 15,632.66元；
在阶梯式转移法下，雇主供款的个人归属比例70%，因此：可携带年金收入 = 个人账户全额 + 雇主供款 70% = 19,540.82 + 15,632.66 70% = 30,483.68
按照阶段式转移法，如果毛先生在2012年1月1日离开公司，可携带企业年金个人账户积累额为（ ）。
在阶段式转移法下，雇主供款的个人归属比例100%，因此：可携带年金收入 = 个人账户全额 + 雇主供款 100% = 19,540.82 + 15,632.66 100% = 35,173.48
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前答疑整理-CFP案例答疑整理1
1.Q: 请老师再给讲下遗嘱需求法，比如老公去世了,那么遗嘱所需费用应该是家庭支出和妻子收入的现值之差是不?不是应该妻子的支出和收入的现值之差吗?
A：
2．Q：如何来确定缴费基数？在工资不超过社平工资三倍的情况下按实际工资额 ，超过三倍就按社平工资的3倍来算这点应该是确定的。那么，如果在题目背景中直接告诉缴费基数情况下，是不是就不用考虑实际工资和社平工资3倍了呢？ 还是要和实际工资，社平工资3倍来作比较的？
A：
3．Q: 综合案例教育金的问题。在综合案例的教育金问题方面，什么时候用内部报酬率方法，什么时候可以直接用求终值和现值的方法计算教育金的需求？
A：
4．Q: 案例中住房积金的问题，是不是所有住房公积金都是按1：1配款，不用说明？
A：
5．Q: 保费负担率公式哪个正确？书本上：年保费/年收入；课件上：年保费/年工作收入
A：
6．Q: 在真题2中的A选项紧急备用金考虑了贷款利息的支出。真题46和真题20中，并未考虑加入贷款利息的支出。问计算紧急备用金的时候支出部分是否要加入贷款利息？
A：紧急预备金这3个题目都同样考虑了贷款利息支出
第2题
A)紧急预备金=现金及活期存款=24000，贷款利息=200000*7%=14000
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前答疑整理-CFP保险答疑整理2
个人风险管理与保险规划精华帖
健康保险
知识点一：保险期限和责任期限
1. Q:具体解释一下医疗保险的保险期限和责任期限
以一个实例详细说明：尹先生购买了一份个人医疗保险，保险期限从2010年4月1日至2011年3月31日，责任期限为180日。试分析保险人在以下情形中应承担的医疗费用：
知识点二：医疗费用分摊方式
1. Q: 请解释免赔额、比例给付、止损条款的具体含义。
A:
止损条款是指当被保险人支付的免赔额和比例分摊额达到规定限额（如5000元）后，保险人将补偿被保险人发生的其余费用。
交通银行2011年第三期理财客户经理CFP课程培训班考前答疑整理-CFP税务答疑整理3
CFP税务与遗产筹划
24. Q：请问财产租赁所得在什么情况下采用10%的税率？
A：
25. Q：国债、金融债、股份等交易个人和企业怎样征所得税
A：1.企业：对于股息红利所得，若投资上市公司，连续持有12个月免税，若投资非上市公司，免税；对于资本利得，不论是上市公司还是非上市公司，均并入企业应纳税所得缴纳企业所得税。
2．个人：
26 Q:雇主负担部分税款的情形，由税后收入计算税前收入，税率如何确定？
A：
27. Q:公司总经理同时兼任董事，董事费收入并入工资纳税吗？或者单独按劳务纳税？
A：
28. Q个人出租住房需要缴纳哪些税款？
A：
6、免征印花税。
29. Q个人之间交换自有住房，应如何缴纳契税？
A：
全方位理财规划报告书 – 会员资料
客户: 林天赐
规划师: 费礼才
完成日期: 2007 年1 月15 日
服务公司: 赢理财规划顾问公司
一、声明
尊敬的 林天赐 客户:
非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明:
1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地
决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的
估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。
3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、
生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形
式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是
在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。
4.专业胜任说明
CFP税务与遗产笔记 – 新近发布的有关个人所得税的政策、法律、法规总复习 – 会员资料
关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知
财税〔2008〕65号
成文日期：2008-06-03
一、对个体工商户业主、个人独资企业和合伙企业投资者的生产经营所得依法计征个人所得税时，个体工商户业主、个人独资企业和合伙企业投资者本人的费用扣除标准统一确定为24000元/年（2000元/月）。
二、个体工商户、个人独资企业和合伙企业向其从业人员实际支付的合理的工资、薪金支出，允许在税前据实扣除。
三、个体工商户、个人独资企业和合伙企业拨缴的工会经费、发生的职工福利费、职工教育经费支出分别在工资薪金总额2%、14%、2.5%的标准内据实扣除。
四、个体工商户、个人独资企业和合伙企业每一纳税年度发生的广告费和业务宣传费用不超过当年销售（营业）收入15%的部分，可据实扣除；超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。
五、个体工商户、个人独资企业
CFP学习笔记 – 税务培训班学习咨询答疑汇总 – 会员资料
1、 我和另一人合伙，承包了一家非营利性医院。合同规定：医院名称及性质不变，职工身份不变，每年上交原医院30万元，其他所得归承包人所有。2005年上交30万元承包费后，利润20万元，两人各分10万元。听税务局人说，先交企业所得税（30*33%），再交个人所得税（20*33%）？税法是
你好！
请问该医院的组织运行形式具体是怎样？根据财税[2003]109号《财政部、国家税务总局关于医疗机构有关个人所得税政策问题的通知》规定：
1、个人投资或个人合伙投资开设医院（诊所）而取得的收入，应依据个人所得税法规定，按照“个体工商户的生产、经营所得”应税项目计征个人所得税。
2、医生或其他个人承包、承租经营医疗机构，经营成果归承包人所有的，依据个人所得税法规定，承包人取得的所得，应按照“对企事业单位的承包经营、承租经营所得”应税项目计征个人所得税。（2006-03-14 09:08:28）
2、我单位为私营独资企业,为季节性加工企
CFP投资规划练习题 – 证券从业资格考试（68题） – 会员资料
证券从业资格考试（68题）
1. 反映资产总额周转速度的指标是（3）。
1。固定资产周转率
2。存货周转率
3。总资产周转率
4。股东权益周转率
2. 如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而（1）。
1。减少
2。扩大
3。不变
4。不确定
3. 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（3）其票面利率。
1。大于
2。小于
3。等于
CFP投资规划练习题 – 基金、期权、债券（22题） – 会员资料
一、基金、期权、债券（22题）
基金概念题（4）：
（1）以下哪一条关于货币市场基金的说法是正确的：
1、 货币市场基金以追求收益性为主
2、 货币市场基金以追求流动性为主
3、 摊余成本法总能客观反映货币市场基金的价值
4、 货币市场基金提倡使用杠杆增加流动性
（2）影响债券基金业绩表现的主要因素包括：
1、 组合久期
2、 组合平均信用风险
3、 股票市场的行情
4、 1与2
（3）指数基金的投资管理过程不包括：
1、 构建指数基金初始证券组合
2、 现金红利再投资
3、 证券权重调整
4、 个股研究
（4）有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为1亿份,试计算该基金的单位资产净值.
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CFP税务学习笔记
土地增值税的筹划
一、利用税收优惠政策
二、确定适宜的成本核算对象
三、利用房地产转移方式
房地产所有人可以通过避免符合以上三项标准以免予缴纳土地增值税。如可通过将房产、土地使用权租赁给承租人使用，由承租人向出租人支付租金；将房地产作价入股进行投资或作为联营条件等，可规避土地增值税。需要注意的是，凡所投资、联营的企业从事房地产开发的，或者房地产开发企业以其建造的商品房进行投资和联营的，均不适用上述筹划方案。
四、确定适宜的价格
五、合理确定税基
注：非上市公司股权转让书据按0.5‰贴印花，A、B股股权转让书据按1‰贴印花。
印花税的筹划
分项核算
一个合同如果涉及若干项经济业务，应当分别核算各项业务的金额，因为业务类型不同，适用的印花税 税率也不同，而税法明确规定同一凭证载有两个或两 个以上经济事项而适用不同税目税率，如分别记载金 额的，应分别计算应纳税额，相加后按合计税额贴 花；如未分别记载金额的，按税率较高的计税贴花。
十一、车辆购置税：指在中华人民共和国境内购置应税车辆的单位和个人。
购买使用
进口使用
受赠使用
计税额：
税制与个人理财
个人所得税筹划要点
居民与非居民的判定标准
居民与非居民的纳税义务
1、居民纳税人就其来源于中国境内、外的所得计算缴纳个人所得税。
2、非居民纳税人仅就其来源于中国境内的所得计算缴纳个人所得税。
征税范围的法律规定
–稿酬所得
–特许权使用费所得
–利息、股息、红利所得
–财产租赁所得
–财产转让所得
–偶然所得
–经国务院财政部门确定征税的其他所得
助
费用减除标准：
–每月减除费用2000元
–附加减除费用2 800元
一、收入的确认
一、劳务报酬所得
六、财产转让所得
七、偶然所得、其他所得
1、个人得奖、中奖、中彩以及其他偶然性质的所得，以每次收入为一次
2、费用减除标准：不扣减费用
如是税后所得，在计算时应还原为税前所得：X*(1-20%)*20%
二、筹划原理及方法
工资、薪金收入福利化
收入费用化
计税依据的筹划
一、工资、薪金所得的筹划
（一）收入的纳税规定
1、自两处以上单位取得工资薪金所得费用减除的规定