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CFP分组综合理财案例报告-王修身教授家庭综合理财规划方案完美版

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规划方案要目

基本情况介绍与参数假设
财务分析与理财目标确认
目标资金需求测算与筹划
投资规划
移民规划与遗产规划

一、基本情况介绍与参数假设

家庭成员情况

姓名 年龄 称谓 职业学业身体状况 财务状况
王修身45客户本人大学教授 佳 佳
张雅娴 25配偶 家庭主妇 佳由王教授扶养
王齐家 1儿子 学前 佳由王教授扶养
王治国 1儿子 学前 佳由王教授扶养
张平 52岳父 务农退休 佳由王教授扶养
陈雍 50岳母家庭主妇 佳由王教授扶养

家庭主要成员税务、福利身份

王教授拥有美国国籍，按政策不能参加国内基本福利计划。在华居住已五年。
王夫人未参加福利计划。

宏观经济与基本假设

5、人民币汇率维持稳定，平均汇率为1美元兑换8元人民币。
6、当地住房公积金提拨率为个人与单位各7%，个人养老金提拨率均为8%。当地住房公积金贷款额的上限为20万元。最高基准为当地平均工资两倍, 当地平均工资为3000元。失业保险提拨率1%, 医疗保险提拨率2%。
7、薪资收入的免税额为每月1,600元，依现行税率表计算应缴所得税。
8、王教授所投资的生物科技公司，已成立两年，前两年仍有亏损，预计今年开始损益平衡，明年开始获利。因为研发的为治疗老人痴呆症的药方，长期潜力看好。预计明年可有税前获利100万元，往后的股东权益报酬率可维持在30%左右。未来5年的获利皆转股本再投资，五年后打算申请上市。上市后的现金股利分配率预计由目前的0%提高到50%。依照同业的情况，合理本益比为15倍，β值1.5。

二、财务分析与理财目标确认

资产负债表

收支储蓄表一

收支储蓄表二

财务比率分析

理财目标确认

风险态度和风险承受力结论

三、目标资金需求测算与筹划

养老金需求

养老金规划

教育金需求

购车需求

购房规划

购房规划

税收筹划

保险筹划

保险筹划

四、投资规划

内部收益率

可选投资工具

风险资产的相关矩阵

有效组合M与CML线

最优资产配置

优化投资策略

投资组合的收益

投资产品建议

股票出售敏感度分析

五、移民规划与遗产规划

遗嘱信托规划

依照遗属需要法，家庭生活保障年数设定为20年，保费预算设定为国内税后收入的5%。
1、未买住宅前，保险保障金额的计算。
生活支出现值 元
教育支出现值 元

台湾房贷余额 元
保险保障金额： 元
已投保金额： 元
需增保险保障金额： 元
可以看出，由于金先生家庭费用支出和教育金费用较高，所需保障金额较大。

标委会首次公布CFP资格认证考试真题-综合案例分析试题

国际金融理财师（CFP）资格认证考试真题-综合案例分析背景信息.pdf、综合案例分析试题.pdf，标委会首次公布CFP资格认证考试真题-综合案例分析背景信息、综合案例分析试题

综合案例分析背景信息、综合案例分析试题

国际金融理财师（CFPTM）资格认证考试真题
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案例 2
孟然女士家庭及事业发展规划

规划时点：2009 年1 月1日

背景说明：
一、家庭情况
孟然女士，42 岁，本科毕业，个人独资企业的业主。孟女士早年与丈夫离异，12 岁的
儿子小学刚毕业。其前夫现已另有家室，每年向儿子支付 1 万元抚养费，直到儿子 18 岁成
年为止。孟父 65 岁，孟母 62 岁，均无收入，由孟女士赡养。孟母有轻度糖尿病，目前生活
尚能自理，但还是雇佣了全职保姆照料生活。

二、财务状况
孟女士为孟然休闲美容连锁店的企业主。目前在南京已有 3 家分店，苏州 2 家，无锡 1
家；另个人以特许经营方式授权全国各地 23 家加盟店经营；此外孟女士个人还在当地某知
名美容时尚节目担任嘉宾主持，收取劳务报酬，预计持续 5 年。孟女士将城区的投资性房产
出租给某名牌化妆品公司作柜台，租金收入支付给孟女士个人。
表 2-1 孟然家庭资产负债表（以市值计价）
2008 年 12月 31日
注：
① 平均利率水平为 4%，标准差假设为 0；
② 取得成本为 45 万元，股票指数的历史平均年回报率为 13.5%，标准差为 20%；
③ 孟女士个人所有，股本金约 1 000 万元。拟于 2009 年初改制为有限责任公司，改
制后公司净资产为 1 500万元，无负债。孟女士占有 100%的股份。该行业股权收
益率相当稳定，历史平均水平为 15%；
④ 2005 年初购置，原价为 110 万元；
⑤ 宝马汽车一辆，2006 年底以 150 万元的价格购置；
⑥ 年利率 6.12%，按月等额本息还款，月还款 10 000 元，还有120 期未还；
⑦ 年利率 6.12%，按月等额本息还款，月还款 7 300元，还有 146 期未还；
三、保险状况
孟女士目前有保额 150万元、缴费 20 年的终身寿险保单一张，年缴保费 65 000 元。并
附加以下险种：1、住院补贴险，日给付额 300元，不考虑免赔天数；2、意外伤害险，保额
200 万元；3、意外伤害医疗费用保险，保额 5万元。由于去年刚购买，两年之内不考虑现
金价值。

四、理财目标
1. 调整资金用度，充分利用资金发展事业兼顾家庭长期生活需求。
2. 提供充足的家庭保障。
3. 考虑将企业改组为有限责任公司，以规避个人对企业承担无限责任的风险。
4. 计划尽快在上海开设精品美容休闲中心，初期投资 800 万元，需要商业贷款。
5. 有购置上海市区住房的打算， 计划一年内购置一套价值 200万元的房子， 需要商业贷款。
6. 儿子未来念私立中学，以当前价格水平计算，每年学费 5万元，念 6年。计划 18岁到
上海念大学，学制 4 年，现大学学费水平每年 2 万元。之后还要送儿子到英国留学 2
年，学习企业管理，按当前价格水平计算，现英国留学每年学费及生活费共计 30万元。
7. 预计儿子留学归来之后，孟女士 60岁时将企业转移给儿子经营，自己退休享受生活。
预估退休后前 10 年环游世界，按当前价格水平计算，生活费包含环游世界的费用每年
20 万元，后20 年预计每年花费 10 万元。
8. 为了今后可能实施的遗产税，需要做遗产税节税规划。

五、风险偏好
金融理财师小张通过前期交流和风险问卷测试发现， 孟女士在风险偏好方面是一个积极
投资者，她表示单边 97.5%的概率下可以接受最高达 16%的本金损失，但希望长期的投资收
益应不低于 9%，置信概率为 95%，置信区间为[E(r)±2σ ]。

六、客户价值取向与行为特征
在跟孟女士沟通的过程中，金融理财师小张发现她的性格有以下几个特征：总担心钱不
够用，致力于积累财富，家庭现金管理方面开源重于节流，有赚钱机会时不惜借钱投资。

七、假设条件
1. 孟女士生活费及环游世界费用增长率均为 4%。
2. 孟女士预期寿命 90 岁。
3. 儿子念中学、大学、出国留学的学费及生活费年成长率均为 6%。
4. 长期房价成长率 5%。
5. 房屋年折旧率 2%，车辆年折旧率 20%。
6. 目前，孟女士本人及员工均未参加社会保险。

20. 分析孟女士的家庭财务，下列叙述正确的是（ ） 。
A．流动性资产适当，足以负担三个月的支出
B．自用性资产占总资产的比重在一半以上，偏高
C．理财收入偏低，导致财务自由度偏低
D．家庭开销过高，导致储蓄率偏低
答案：

21. 孟女士 2008年度每月租金收入应缴纳的个人所得税为（ ）。（暂不考虑印花税）
A．523 元 B．864 元 C．598 元 D．374 元
答案：

22. 改制前，孟女士从加盟店获得的特许权使用费收入应缴纳以下所列的哪几项税（ ） 。
①．营业税 ②．企业所得税
③．个人所得税 ④．增值税
⑤．城市维护建设税 ⑥．教育费附加
A．①、② B．①、③、⑤、⑥
C．②、④ D．③、④、⑤、⑥
答案：

23. 2008 年孟女士从加盟店获得的特许权使用费收入应缴纳个人所得税（ ）。
A．241 920元 B．256 000 元
C．278 640 元 D．295 420 元
答案：

24. 假设孟女士在孟然休闲美容连锁店不领取工资， 且假设 2008年全年个体工商户业主的生
计费用扣除标准均为 2 000 元/人月， 则 2008 年孟女士的 6 家自营店共需缴纳个人所得税
（ ） 。 （根据税法规定，个人通过非盈利的社会团体、国家机关向农村义务教育的捐
赠，准予在税前的所得额中全额扣除）
A．24 万元 B．240 万元 C．275 万元 D．282 万元
答案：

25. 2008 年孟女士担任嘉宾主持获得的收入应缴纳个人所得税（ ）。
A．49 920 元 B．50 880 元 C．62 520 元 D．92 840 元
答案：

26. 下列方案中可合法降低孟女士所得税负担的是（ ） 。
A．由企业与加盟店签约，将特许权使用费收入转为个人独资企业的收入，比照个体工
商户生产、经营所得计算缴纳个人所得税
B．将自用汽车转卖给企业，购车费用列为企业当期费用开支
C．将自用汽车租给企业使用，月租金 2 000 元，司机薪资、养车费用与租金费用列为企
业开支
D．每年捐赠的 10 万元改为支付给电影公司的企业赞助文化演出费用
答案：

27. 若孟女士的个人独资企业在 2009 年初改制为有限责任公司，届时公司的企业所得税率
为 25%。预计 2009 年企业税前利润与 2008 年相同。改制后孟女士给自己计发月工资
50 000 元，并经税务机关认定为合理的工资支出；孟女士持股 100%，假设企业税后收
入 100%分红。请问 改制后与未改制前的 2008 年相比，所得税差异为（ ） 。
（不考虑特许权使用费所得、劳务报酬所得及房屋租赁所得，忽略捐赠支出。另假设企
业改制后孟女士可税前扣除的社保支出为每月 1 000 元。2008 年个人投资者的生计费用
扣除标准为 24 000 元/年，工资薪金所得的费用扣除标准为每人每月 2 000元）
A．改为公司后所得税负担比个人独资企业时增加 25.39 万元
B．改为公司后所得税负担比个人独资企业时增加 29.34 万元
C．改为公司后所得税负担比个人独资企业时减少 70.62 万元
D．改为公司后所得税负担比个人独资企业时减少 39.45 万元
答案：

标委会首次公布CFP资格认证考试真题-员工福利与退休计划

国际金融理财师（CFP）资格认证考试真题-员工福利与退休计划.pdf，标委会首次公布CFP资格认证考试真题-员工福利与退休计划

员工福利与退休计划

国际金融理财师（CFPTM）资格认证考试真题
员工福利与退休计划

12. 如果退休时，A先生企业年金的领取方式有三种选择：
①．退休时一次性提取；
②．转化为生存年金，每月月初领取 4 000 元，不考虑每月领取时的税费；
③．退休时一次性提取 50%，其余转化为生存年金，每月月初领取 2 000元，不考
虑每月领取时的税费。
作为金融理财师，如果仅考虑所领取养老金在退休时的现值，哪一种建议比较合
理？（ ） （假设领取期间年贴现率为 3.6%，按月复利）
A．如果预计余寿超过 203 个月，则选择第一种领取方法
B．如果预计余寿超过 203 个月，则选择第二种领取方法
C．如果预计余寿少于 203 个月，则选择第三种领取方法
D．无论如何，第三种领取方法都是最佳的
答案：

13. 2007 年底，福瑞公司共有 2 000 名员工参加了企业年金计划，企业年金基金净值为
4 000 万元，以下符合国家有关法律规定的是（ ） 。
①．该年金基金的投资管理人 2007年收取的管理费用最高为 12 万元
②．该年金基金的受托人 2007 年收取的管理费用最高为 8万元
③．该年金基金的账户管理人 2007年收取的管理费用最高为 12 万元
④．该年金基金的投资管理人 2007年用于投资管理风险准备金的上限为 9.6 万元
⑤．该年金基金的资产托管人 2007年收取的管理费用最高为 48 万元
A．②、③、④ B．②、③、⑤
C．①、③、④ D．②、④、⑤
答案：

14. 金融理财师小张向某公司职工讲解企业年金缴费确定（DC）计划时出现了一个错
误，请识别错误项（ ） 。
A．缴费和收益情况决定养老金待遇
B．企业供款在工资总额 4%以内部分可在所得税前列支
C．实行个人账户管理
D．由企业和计划成员共同承担投资风险
答案：

15. 某公司企业年金方案规定，员工向企业年金计划的年供款额为个人上年度年薪酬额
的 2%，公司年配款比例 1:1，双方均在年初供款，假设该公司企业年金基金年投资

收益率为 4%。已知 B 先生上年度月薪酬额为 7 000 元，到今年年底，按照允许的
最高比例扣除管理费后，B 先生本年度的企业年金账户净积累额是（ ） 。
A．3 438.5元 B．3 378.5元
C．3 452.5元 D．3 445.5元
答案：

16. 1某大型金融集团的员工养老金计划受托人为其子公司—某养老金信托公司。在金融
海啸期间，该金融集团连同该子公司一齐宣告破产。那么，该集团员工养老金计划
资产是否会被用于清偿债务？（ ）
A．必然会
B．取决于信托合同规定
C．取决于双方谈判结果
D．必然不会
答案：

请根据以下信息，回答第 17-18题：
毛先生 2005 年 1 月 1 日参加了企业年金计划，企业年金计划方案规定公司和
个人年底一次性供款，个人供款额为当年平均工资的 4%，公司配款是个人供款额
的 80%，年均投资回报率 5%，公司供款可按照阶梯法和阶段法向员工转移。假设
毛先生个人月平均工资总额为 5 000元，并保持不变。
阶梯式转移法 阶段式转移法

CFP国际金融理财师资格认证考试宝典-税收相关表格汇总

包括：个人所得税分类所得的应纳税额计算汇总表.doc、个人所得税纳税人及其基本纳税义务.doc、年终奖最低税负测算表.xls、企业所得税纳税人、税率和税基.doc、小税种板块主要内容.doc、一次性个人收入的税务处理.doc 6个文件！

一次性个人收入的税务处理
一次性收入确定税率和速算扣除数的依据税基（应纳税所得额）税额
一次性年终奖当月收入≥2000元当月应纳税所得额当月收入－2000元税基×税率－速扣数
年终奖除以12后的商数年终奖全额
当月收入＜2000元（当月收入＋年终奖－2000）/12后的商数当月收入＋年终奖－2000
一次性非年终奖（当月收入＋季度或半年奖－2000元）当月收入＋季度或半年奖－2000元

存量房产扣除项目
1.地价款及相关费
2.转让税费
3.旧房建筑物评估值四级超额累进税率
V≤50%,t=30%
V(50%-100%),t=40%
V(100%-200%),t=50%
V＞200%,t=60%普通标准住宅
国家征用房地产
个人转让房地产1.合同签订之日起7日或定期申报
2..计税公式：
T1=增值额*30%
T2=增值额*40%-扣除额*5%
T3=增值额*50%-扣除额*15%
T4=增值额*60%-扣除额*35%
土地使用税土地使用权拥有或使用者城市、县城、镇和工矿区

个人所得税分类所得的应纳税额计算汇总表

序所得类别计征税率应纳税所得额税额计算
1工资薪金所得按月9级超额累进全月工薪收入（含当月奖金补贴津贴）－2000或4800应纳税所得额×税率
－速扣数
2承包承租经营所得按年级超额累进全年收入（含工薪收入）－（2000×12＋上缴费用）应纳税所得额税率
－速扣数
3个体生产经营所得按年生产经营收入－成本费用损失
4劳务报酬所得按次3级超额累进每次收入未超过元的：应纳税所得额＝每次收入－；

每次收入超过元的：应纳税所得额＝每次收入×应纳税所得额×税率
－速扣数
5稿酬所得按次14%应纳税所得额×14％
6特许权使用费所得按次20%应纳税所得额×20％

标委会首次公布CFP资格认证考试真题-个人税务与遗产筹划

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个人税务与遗产筹划

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个人税务与遗产筹划

请根据以下信息，回答第 1-2题：

峰华卷烟厂生产销售一批雪茄烟，成本 85 万元，利润 35 万元。雪茄烟消费税税率
25%，可抵扣的增值税进项税额 15.3万元。

1. 应缴的消费税税额为（ ） 。
A．30 万元 B．24 万元 C．40 万元 D．48 万元
答案：C

2. 应缴的增值税税额为（ ） 。
A．5.10 万元 B．11.90 万元 C．1.02 万元 D．7.80 万元
答案：

4. 下列属于应征增值税的项目为（ ） 。
A．李先生开办一娱乐公司，提供娱乐服务
B．谢先生开办一家烟丝加工厂，接受来料加工业务
C．王女士开办一美容美发店，为客户提供美容美发服务
D．刘斌夫妇组建一长途货运服务公司，承接客户的长途货运业务

答案：

5. 以下有关营业税计算缴纳的说法，正确的有（ ） 。
①．某邮政局 2009 年2月取得邮政服务业务应税收入 360万元，应缴营业税 18 万
元
②． 某建筑施工队承包一宾馆改建工程， 2009 年2月取得应税工程款收入 120 万元，
应缴营业税 3.6 万元
③．某房地产开发公司 2009 年8 月销售房地产取得应税收入 3,650 万元，应缴营业
税 182.5 万元
④． 某文化公司 2009 年4月举办文艺演出， 取得应税收入 68 万元， 应缴营业税 2.04
万元
A．②、③、④ B．①、②、③
C．①、③、④ D．①、②
答案：

6. 某国有机械制造企业 2009 发生销售收入 600 万元，销售成本 400 万元，销售税金
及附加 5 万元， 销售费用 100 万元， 管理费用 50万元 （含业务招待费支出 10 万元） ，
营业外收入 10 万元，营业外支出 30 万元。当年招待费支出可在企业所得税前扣除
的金额为（ ） 。
A．1.8 万元 B．3 万元 C．6 万元 D．9 万元
答案：

请根据以下信息，回答第 7-9题：
某企业进口成套化妆品，经我国海关审定的关税完税价格为每套 215元。关税税率
30%，消费税税率 30%。

7. 每套化妆品应缴的关税为（ ） 。
A．60 元 B．63 元 C．64.5 元 D．92.14 元
答案：

9. 每套化妆品应缴的增值税为（ ） 。
A．47.52 元 B．67.88 元 C．63.14 元 D．44.20 元
答案：B

11. 李先生是 C 市建筑设计院的工程师，2008 年 5 月，他利用业余时间为甲单位设计
图纸获得报酬 40,000 元，为乙单位翻译文献资料获得报酬 9,000 元，同时还为丙单
位提供工程咨询获得报酬 3,800 元。李先生应缴纳的个人所得税税额为（ ） 。
A．8,440 元 B．9,640 元 C．10,672 元 D．8,448 元
答案：

标委会首次公布CFP资格认证考试真题-个人风险管理与保险规划

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国际金融理财师（CFPTM）资格认证考试真题
个人风险管理与保险规划

1. 关于短期健康保险，下列描述中正确的是（ ）。
A．是保险期间为一年且含有保证续保条款的健康保险
B．是保险期间为一年以下且含有保证续保条款的健康保险
C．是保险期间为一年或一年以下且不含有保证续保条款的健康保险
D．是保险期间为二年或二年以下且不含有保证续保条款的健康保险
答案：

2. 下列关于医疗费用保险中医疗费用分摊方式的叙述，错误的是（ ）。
A．不同风险的投保人可以根据各自状况选择免赔额的高低，以满足相应的保险需
求
B．保险人对于超过免赔额的部分，一般按照约定的比例给予赔偿
C．不论被保险人在保险期限内一次还是多次患病，保险人仅对保单限额内的医疗
费用给予补偿
D．止损条款是指当保险公司的赔款达到规定数额后，保险公司就不再承担赔偿损
失的责任
答案：

3. 郝小姐的医疗费用保险单的保险期限自 2005 年6 月1 日起至 2006 年5月 31 日结
束，责任期限为 90 天。在 2006 年4月 1 日郝小姐患病住院接受治疗，并于 2006
年 7 月10 日出院，平均每日医疗费用为 100 元，假设其他条件都符合保险合同规
定，则保险公司的赔付金额为（ ）。
A．6,000 元 B．6,100 元 C．9,000 元 D．10,100 元
答案：

4. 在医疗费用保险中，基本医疗费用保险不承保下列哪一项费用？（ ）

A．住院医疗费用 B．手术医疗费用
C．门诊医疗费用 D．大额医疗费用
答案：

7. 某健康保险保单规定：“被保险人按时缴纳保费，便可续保至保单约定年龄；保险
人不得拒绝续保，但保险人有权对同类保单变更费率。”该保单属于典型的（ ） 。
A．可撤销保单 B．有条件续保保单
C．不可撤销保单 D．保证续保保单
答案：

8. 在长期护理保险实践中，认定被保险人“生活无法自理”须符合保单有关规定。如
果四个被保险人分别无法从事如下活动，被认定为“生活无法自理”的是（ ） 。
A．吃饭、看报、交流 B．吃饭、移动、服药
C．穿衣、看报、做饭 D．看报、移动、做饭
答案：

9. 以下关于个人健康保险的常见条款，叙述正确的是（ ）。
A．体检条款是指在投保时，保险人可以要求被保险人进行体格检查，以便决定是
否承保
B．既存疾病条款中的既往症是指在保单签发前一定时间内已经存在，在投保单中
披露的伤残或疾病
C．职业变更条款中规定，当被保险人职业转换后的风险提高时，保险人将在不改
变费率的情况下，降低保险金额
D．重大疾病保险的等待期适用于每一个保单年度，续保年度也不例外
答案：

25. 下列关于团体保险的销售，叙述错误的是（ ）。
A．相对于个人保险代理人而言，对团体保险业务人员的专业知识要求更高
B．团体保险的佣金制度和个人保险的佣金制度相同
C．团体保险合同可以理解为带有对等性质的合同
D．团体保险多采用多方议价或竞标的方式，价格成为保险人主要的竞争工具之一
答案：

26. 团体保险的投保人在退保时，保险公司应要求投保人提供有效证明，以表明下列哪
一种人知悉退保事宜？（ ）
A．保险人 B．投保人 C．被保险人 D．受益人
答案：C

27. 下列关于团体核保的要素，叙述错误的是（ ） 。
A．对于团体健康险而言，女性在年轻时往往比男性有着更高的患病率
B．在可以附加配偶、子女的团体保险中，一般来说，配偶、子女的附加比例达到
75%以上，团体的风险就是核保可以接受的
C．在非醵金制下，通常要求 75%以上具有参加资格的员工参加，对于大型团体，
这一比率可以比 75%稍低
D．受地区经济发展水平和物价两方面的影响，团体保险的医疗服务会具有明显的
地区特征
答案：

CFP资格认证培训习题-2010年CFP综合案例规划模块最新版习题

案例三

王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均
为 38 岁。王先生 5 年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟 9 岁，小学三年级
在读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王
先生就把在老家务农的父母请来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年 68 岁，患
有慢性病，常年服药，王母 66 岁，身体健康。

一、家中资产负债状况如下：
1、共有房产两处，一处为 100 平米自住房，成本价 90 万元，市价 130 万元，仍有 50
万元公积金贷款未还，原贷款期限 15 年，已还 5 年；另一处为投资房，用作出租，成本价
50 万元，市价 60 万元，仍有 20 万元商业贷款未还，原贷款期限 5 年，已还 2 年。王先生
五年前单位车改时购买轿车一部，成本价 15 万元，市价 6万元。
2、家中现有人民币活期存款 3 万元，外币存款 1 万美元。基金成本价 5万元，市价 4.2
万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3 年前购买大地公司股票 3 万股，成本价
23.4 万元，市价 28.56万元。
3、王先生、张女士两人在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一金。目前王
先生、张女士养老个人账户余额分别为 11 万元、3.5 万元。由于买房时支取过住房公积金，
现王先生、张女士的公积金账户余额分别为 2万元、1 万元。
4、王先生信用卡额度 5万，账单 2.5 万元未还。

二、家庭全年收支情况如下：
王先生税前年工资收入 30 万元，年终奖收入 10 万元。妻子税前年工资收入 5 万元，年
终奖 1 万元，房租每年扣除税费后净收入 2 万元。

每年生活支出 6 万元，儿子学杂费及特长班支出 1.5 万元，给父母零用 1.2 万元，王父
医药费用 0.5 万元。

三、家庭购买保险情况：
1、王先生单位为他购买了保额为 50万元的意外险。
2、王先生 10 年前为父亲投保了重大疾病险附加 5 倍意外险，保险期限 20 年，重大疾
病险保额 10万元，意外险保额 50 万元。

四、客户的理财目标（依照重要程度排序） ：
1、因为与老人同住，王先生希望两年内购买 180 平米，总价现值为 280 万元的复式住
房。
2、王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。
3、22 年后退休，保持现有生活水平不变，准备 20 年退休费用。
4、赡养父母终老。
5、王先生希望在 5 年内，每年花费现值 2 万元陪父母旅游，并从退休后第一年起，每
年花费现值 1 万元与太太一起旅游，持续 10 年。

6、尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。
7、每隔8 年换一部现值 20 万元的汽车。

五、假设条件：
1、假设商业贷款利率 5 年以内（含 5 年）为 6%，5 年以上 7.5%，贷款额度最高为房价
的 70%，住房公积金贷款利率 5 年以内为 3.5%，5 年以上为4%，最高可贷80 万元。
2、王先生和太太三险一金缴存均按照北京市政策执行，最高不超过上年度月社平工资
三倍。公积金缴存比例为 12%，养老保险缴存比例为 8%，失业险缴存比例为 1%，医疗险缴
存比例为 2%，上年度月社平工资为 3300 元，王太太目前社保缴费基数核定为 4000 元。
3、人民币兑换美元汇率为 7:1
4、目前大学本科为 4 年制，每年费用现值为 2 万元；出国读硕士需 2 年，每年费用现
值为 20 万元；费用成长率假定为 4%。
5、假定王先生和王太太的工资与社平工资成长率均为 5%，各项费用成长率均等于通货
膨胀率，为 4%。
6、假定退休前、退休后投资报酬率为分别为 7%、4%，债券的收益率为 3%，住房公积金
投资报酬率为 5%，养老金投资报酬率为 6%。
7、大地公司共发行股票 1 000 万股，每年现金股利分配保持 30%不变。
8、一年期国库券收益率 3%，债券指数平均收益率 5%，标准差 6%，股票市场指数平均收
益率 11%，标准差 25%，股票与债券相关系数为 0.12。

38. 王太太张莉的年税后可支配收入是( )。 （不含延期收入和租金收入）
A. 47 950 元
B. 46 789 元
C. 48 500 元
D. 51 050 元

39. 王先生 22 年后退休，他退休的第一个月可领取的养老金数额为（ ） 。 （60 岁退
休时，两人均工作 38 年，其中养老保险缴费年限为 33 年。5 年适用当地“中人”
过渡性养老金政策年功补偿法，每年 5 元） 。
A. 9 245 元
B. 10 912 元
C. 13 886 元
D. 15 264 元

40. 下列关于王先生家庭的资产负债比率，以下说法正确的是（ ） 。
A. 资产负债比率 30%，在合理范围内
B. 资产负债比率 30%，过低

38. 答案：B
解析：三险一金（有核定缴费基数时，按照核定数扣缴） ：4000×（12%+8%+1%+2%）×12=11
040 元
每月扣税:（50000/12-920-2 000）×10%-25=99.67 元
年终奖：10 000/12=833，适用 10%税率，缴税：10 000×10%-25=975 元
税后可支配：60 000-11 040-99.67×12-975=46 789 元

39. 答案：C
解析：退休上年度的社平工资：FV（5%，22，0，3 300）=9 653 元
个人养老金账户余额届时终值：FV（6%，22，110 000，0）=396 389 元
每年缴养老金到退休时积累终值(用期末型增长年金计算)：
当年提缴：3×3 300×8%×12=9 504元
实质报酬率：1.06/1.05-1=0.95%
PV(0.95%,22,-9 504,0,1)×(1+6%)^(22-1)=644 788 元
退休第一个月可领： 9 653× （1+3） /2×33%+ （396 389+644 788） /139+5×5=6 371+7 490+25=13
886 元

40. 答案:C
解析：总资产=3+7+28.56+4.2+60+2+1+11+3.5+6+130=256.26万元
总负债=2.5+20+50=72.5万元
资产负债率=总负债/总资产=28.3%，一般认为，资产负债率在 20%到60%之间是合理的。

金融理财师（AFP）培训习题集

一、金融理财基础
金融理财概述（ABC）
1.(ABC0001)有关CFP资格认证制度的发展历史，下列说法不正确的是（ ）。
A.CFP制度最早可追溯到20世纪30年代保险营销人员开始提供金融理财服务
B.1972年，国际金融理财协会(IAFP)创立专业的教育培训机构——金融理财学院(College for Financial Planning)，开始使用CFP认证标志
C.2004年，国际CFP理事会（the International CFP Council）伦敦年会上，国际金融理财标准委员会（FPSB）正式成立，统一管理全球除美国之外的CFP商标
D.2005年7月，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC）签字加入国际金融理财标准委员会（FPSB）
答案：Ａ

2.(ABC0002)有关CFP核心理念与价值观，下列叙述错误的是（ ）。
A.社会责任-强调以客户为中心的关系
B.专业信任-建立认证标准强化专业能力
C.追求卓越-CFP标志可带给从业人员名誉与利益
D.尊重专业-专业规划人士的存在与增加，可以让社会大众获益
答案：C

3.(ABC0003)CFP四个E代表的意义，下列叙述错误的是（ ）。
A.Education-教育训练
B.Examination-考试认证
C.Experience-工作经验
D.Excellence-卓越表现
答案：D
解析: 应为Ethics 道德操守。

4.(ABC0004)下列关于金融理财的意义说法错误的是（ ）
A.平衡一生的收入与支出 ，积累财富
B.保障退休后的生活
C.收入的增加和资产的超额回报
D.管理和防范个人风险
答案：C
解析：收入的增加和资产的保值。

5.(ABC0005)下列关于金融理财的定义说法有误的是（ ）
A.金融理财是综合性的金融服务
B.金融理财是由专业理财人士提供的金融服务
C.金融理财是针对客户特定阶段的规划
D.金融理财是一个过程
答案：C
解析：金融理财是针对客户一生来规划的。

2009年CFP资格认证考试投资规划培训习题集PDF下载

10. 在效用函数中，变量 A表示（ ） 。
A. 投资者的收益要求
B. 投资者对风险的厌恶程度
C. 资产组合的确定等价收益率
D. 对每 4 单位风险有 1 单位收益的偏好

11. 根据上述效用公式，如果投资者的风险厌恶系数 A=4，投资者会选择第（ ）种投资。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4

12. 根据上述效用公式，如果投资者是风险中性的，投资者会选择第（ ）种投资。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
13. 根据上述效用公式，若投资者的风险厌恶系数 A=－１，投资者会选择第（ ）种投资
方式
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4

14. 金融理财师小张正在给客户用问卷调查做风险测试，问卷调查共 9 题，最高 27 分，最
低 9 分，并将该客户的得分放在公式 A=［ （27-X）/（27-9） ］×（8-2）+ 2 中来计算客
户的风险厌恶系数。 经过测试， 得出客户的得分 X为 12 分， 则以下说法错误 ．． 的是 （ ）
A. 风险厌恶系数 A 是投资者的主观风险态度
B. 投资者的风险厌恶系数 A 受多种因素影响，比如投资者的风险偏好、投资者的时间
期限以及可供选择的投资产品
C. 小张所用问卷测算的 A的范围为 2-8，A 值越小，投资者的风险厌恶程度越低
D. 该客户计算出 A 值为7，风险厌恶程度高

15. 假定无买空和卖空的交易形式，且风险资产均有正的风险溢价，此时若一个资产组合只
包括一项风险资产和一项无风险资产时,增加资产组合中风险资产的比例将（ ） 。
A. 增加资产组合的预期收益
B. 增加资产组合的标准差
C. 不改变风险资产的回报率
D. A.B.C.均正确

16. 一位投资者希望构造一个资产组合,并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产
组合的右边,那么他将（ ） 。
A. 以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合
B. 以无风险利率借入部分资金,所有资金投入最优风险资产组合
C. 只投资风险资产
D. 只投资无风险资产

2009年6月CFP资格认证培训习题集（个人税务与遗产筹划）PDF下载

19. 南京市的 A公司为一建筑工程公司，2008 年度经营业务如下：
(1) 与建设单位签订建筑工程施工总包合同，总包合同的工程总造价为 5 000 万元，A
公司将其中 2 000 万元的建筑工程分包项目分包给 B 建筑工程公司；
(2) 兼营陆路运输业务取得营业收入 120 万元；
(3) 转让土地使用权取得收入 3500万元。
A 公司2008年应缴纳和应代扣代缴的营业税税额分别为（ ） 。
A. 268.6 万元，60 万元
B. 268.6 万元，100 万元
C. 279.4 万元，60 万元
D. 279.4 万元，100 万元

20. 《企业所得税法》规定，对年应纳税所得额不超过 30 万元，从业人数不超过 100 人，
资产总额不超过 3 000万元的工业企业，减按( )的税率征收企业所得税。
A. 15%
B. 18%
C. 20%
D. 22%

21. 在计算企业所得税时，企业的职工工会经费、职工福利费、职工教育经费，分别按照
不超过工资薪金总额( )的部分，准予扣除。
A. 2.5%、14.0%和 2.0%
B. 2.0%、14.0%和 2.5%
C. 14.0%、2.5%和 2.0%
D. 2.5%、2.0%和 14.0%

22. 企业所得税的纳税人包括( )。
(1) 依法在中国境内成立的企业
(2) 依照外国（地区）法律成立但实际管理机构在中国境内的企业
(3) 依照外国（地区）法律成立且实际管理机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、
场所的企业
(4) 在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企业
A. (1) （2）
B. (2) (3)
C. (1) (3) （4）
D. (1) (2) (3) (4)

23. 下列各项中，可以在企业所得税前据实扣除的是（ ）
A. 通过民政部门向贫困地区捐款
B. 缴纳的增值税
C. 缴纳的消费税
D. 广告费和业务宣传费

24. 某企业 2008 年度实现会计利润 500 万元，企业自行向其主管税务机关申报的应纳税所
得额为 500万元，缴纳企业所得税 125 万元。经查，发现与应纳税所得额有关的项目如
下：
（1） “财务费用”账户中，列支尚未完工的在建工程占用的银行借款利息 6 万元，用于
生产经营的财务公司借款利息 9.6万元（借款额 80 万元，同期银行贷款年利率为
5%） ；
（2）列支业务招待费 20万元（全年营业收入额为 2 000 万元） ；
（3） “营业外支出” 账户中，列支非广告性赞助 5 万元，违法经营的罚款 2 万元，税
收滞纳金和罚款 4 万元；
（4）公益性捐赠支出 72万元。
经纳税调整后，该企业应纳企业所得税（ ）万元。
A. 133.65
B. 133.15
C. 136.15
D. 142.25