2009年版国际金融理财师CFP资格认证培训习题集下载

目录

一、投资规划 ………………….. 1
二、个人风险管理与保险…………. 34
三、个人税务与遗产筹划…………. 46
四、员工福利与退休计划…………. 67
五、综合案例 …………………. 86
六、答案及解析 ……………….. 94
投资规划 …………………… 94
个人风险管理与保险………….. 105
个人税务与遗产筹划………….. 108
员工福利与退休计划………….. 116
综合案例 ………………….. 120

17．根据 CAPM 模型,一个证券的价格为均衡市价时（ ） 。
A. 贝塔值为正
B. 阿尔法值为零
C. 贝塔值为负
D. 阿尔法值为正

18．根据 CAPM 模型,下列说法中错误的是（ ） 。
A. 如果无风险利率降低, 单个证券的收益率成正比降低
B. 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C. 当一个证券的价格为公平市价时,阿尔法值为零
D. 当市场达到均衡时,所有证券都在证券市场线上 4

19．资本资产定价模型假设（ ） 。
A. 所有的投资者都是价格的接受者
B. 所有的投资者都有相同的的持有期
C. 投资者为资本所得支付税款
D. A、B 都对

22．线性回归法中的β表示（ ） 。
A. 该股票波动性与市场波动性间的关系的测定
B. 该股票的市场风险
C. 该股票的特有风险
D. 该股票的预期收益率与风险的测定

23．资本资产定价模型所要解决的问题是（ ） 。
A. 如何测定证券组合及单个证券的期望收益率与市场风险间的关系
B. 如何确定证券的市场价格
C. 如何选择最优证券组合
D. 如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异

综合案例计算题:增长型年金计算及多目标方案评估

王先生与王太太现年均为 30 岁，有一个小孩 2 岁。目前家庭年收入 100,000 元，家庭年支
出 70,000 元，有生息资产 220,000 元，尚未购房，无负债。依照下列假设，回答以下问题:

基本假设:
1. 收入成长率: 5%
2. 退休前家庭支出成长率: 3%
3. 退休生活费用成长率: 4%
4. 退休前投资报酬率: 8%
5. 退休后投资报酬率:6%
6. 大学学费成长率 7%
7. 房价成长率: 2%
8. 目前大学学费: 每年 10,000 元，需念4 年
9. 子女 18 岁上大学，离现在还有 16 年
10. 目前房价水平:每平方米 10,000 元
11. 预计 5 年后购房
12. 预计购房面积 90 平方米
13. 预计贷款 70%
14. 房贷利率 6%
15. 贷款期限 20年
16. 合理的退休后夫妻生活费用现值:每年 40,000 元
17. 预计何时退休: 30 年后60 岁退休
18. 预计退休后生活年限: 20年
19. 以现值计算的退休后费用调整率=1

问题
1. 以目标基准点法计算，想在目前的生息资产中提拨一部分作为子女教育准备金，应提拨
多少元?(取最接近者)