投资银行培训课件和讲课录音-估值方法与行业分析-资本市场对中资银行的分析与评价

投资银行培训课件和讲课录音-估值方法与行业分析-资本市场对中资银行的分析与评价PPT课件+讲课录音

资本市场如何分析上市银行？
银行分析的基本框架

一、外部环境分析：宏观经济是银行业分析的基础
一、外部环境分析：
一、外部环境分析：利率环境对银行盈利能力有显著影响
一、外部环境分析：
二、业务发展分析：基本框架

三、财务分析—主要分析框架（CAMEL体系）

三、CAMEL体系——资本充足率的定义与计算

中资银行杠杆倍数不高

银监会在讨论发行混合一级资本证券的可能性

在欧洲，混合一级资本在相应的抵扣之后达到银行体系一级资本的18%，在英国达到25%。

混合一级资本的使用能够优化股本回报率

三、CAMEL体系——盈利能力主要分析指标

三、CAMEL体系——ROE取决于资产盈利能力和财务杠杆

生息能力分析

三、CAMEL体系——经营和管理能力分析

资产质量变化—建行A股发行时数据示例

投资者通常采用DDM和可比公司法两种方法对上市银行进行估值

在采取DDM方法时，投资者会分析银行可持续的盈利能力，体现了对这家银行长期经营管理能力的判断