从现金流量分析企业还贷能力

在商业银行信贷业务实践中，我们经常会遇到这样的情况：一家财务报表反映为盈利的企业可能因为不能偿还到期贷款而面临清算和倒闭，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金。因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。

一、利润与现金流量、还贷能力的背离

（略）

在会计制度制订的现金流量表中，整个业务划分为经营活动、投资活动和筹资活动，在很多情况下都可能出现“净利润高”而“现金流量低&rdqu