2012年AFP资格认证考试考前串讲课件学生打印版全套资源下载

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风险管理对策选择
规避：不参与某时、某地的某一项行为，从而根本
上杜绝了其中包含的风险暴露
自留：有意识、自愿地接受某些风险的行为。
控制：事前预防、事中抑制、事后补救
转移：利用有效的机制将风险事故的损失转移给其
他人，包括保险转移和合同转移。
损失程度
损失频率

例题
陈明现有5万元准备投资,假定他的财富效用函数为：
U(W) = Ln(W),陈明现在面临两个投资方案选择：
– 投资某项目A，一年后可收回本息4万元(可能性50%)；
也可能收回本息8万元(可能性50%) ；
– 投资项目B，一年后可收回本息6万元。
问题：根据期望效用理论，陈明应当选择哪一项投
资？
解析：计算两个项目的期望效用
E[U(WA)] = Ln(4) × 0.5 + Ln(8) × 0.5
= 1.39 × 0.5 + 2.08 × 0.5 = 1.74
E[U(WB)] = U(WB) = Ln(6) = 1.79
根据期望效用理论，由于E [U(WA)] < E[U(WB)]，陈明选择
B。

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期望效用与人们的风险态度
两个基本假设：
效用随财富增加而增加
边际效用递减
期望效用(Expected Utility)与决策

保险的定义及种类
定义：
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保
险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其
发生造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被
保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年
龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险
行为。
商业保险的种类
– 人身保险：以人的生命和身体为保险标的的保险
– 财产保险：以财产及其有关利益为保险标的的保险

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保险的基本原则
——各国司法均承认并支持的规定
最大诚信原则
保险利益原则
补偿原则及其派生原则
近因原则

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最大诚信原则
含义
保险双方当事人在签订和履行保险合同
时必须以最大的诚意履行自己的义务，互
不欺骗和隐瞒，遵守合同的约定与承诺。
法律对于违反此原则的行为将予以不同
形式的惩罚。

违反最大诚信原则的惩罚
违反告知的法律后果
– 故意不履行如实告知义务的，保险人对于合同解除前发生的保险
事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不退还保险费。
– 因重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响
的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给
付保险金的责任，但应当退还保险费。
（保险公司的合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，
超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保
险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或
者给付保险金的责任。——详见不可抗辩条款）
违反保证责任的法律后果
– 无论其故意还是过失，也无论是否对保险人造成损害，保险人均
有权解除合同，不予以承担责任。
– 对于破坏保证事项，除人寿保险外一般不退还保险费。