分类： （三区）AFP金融理财师资格认证考试培训教程、讲义、课件

投资规划需要掌握的公式、投资规划（含货币时间价值）常用公式下载

1、买空：

卖空：

要求：依据保证金率公式计算追加保证金的临界价格

2、单期持有期收益率

3、多期持有期收益率及平均收益率

4、单一资产的预期收益率

6、组合的收益率

组合收益率=资产1的投资比例*资产1的预期收益+资产2的投资比例*资产2的预期收益

7、组合的方差

组合的方差=资产1的方差*权重的平方+资产2的方差*权重的平方+
2*资产1的权重*资产2的权重*两种资产的协方差
（两种资产的协方差=两种资产的相关系数*资产1的标准差*资产2的标准差）

几种特殊情形：

8、无风险资产和一种风险资产组合的收益和风险（这可以看为公式6、7的具体运用）

AFP资格认证培训保险规划测试题（二）

姓名 成绩

1.按风险发生的原因或根源，可将风险分为（ ）
A.自然风险、社会风险、经济风险、政治风险
B.纯粹风险、投机风险
C.静态风险、动态风险
D.可管理风险、不可管理风险

2.在风险事故的产生过程中，对损失事件发生与否或损失大小有影响的各种条件被称作（ ）。
A.风险暴露
B.风险偏离
C.风险因素
D.风险汇集

3.下列情形属于逆选择的是（ ）。
A.王先生为自己的商店购买了高额火灾险。由于经营不善，亏损较大，王先生便雇人在商店纵火，以获取高额保险赔偿金
B.李先生在体检之后被告知右肾有一肿块，但还需进一步检测才能做出结论，他便立刻去保险公司为自己购买了重大疾病险
C.张先生因工作关系，经常往返于中国和中东各国之间，朋友一直劝他买一份意外伤害保险，但他总以自己不会发生危险而拒绝
D.陈先生为私家车购买了全车盗抢险。后因市场上同类型车辆价格下降较大，便特意拆除报警装置，平日外出随意停车，期待某日车辆被盗，获取赔偿金买辆新车

4.贺某打算乘坐火车前往甲地，但听说途径的乙地正在下暴雨，铁路附近山体有滑坡危险，便转而乘坐飞机前往，并购买了高额保险。贺某采取的风险管理对策包括（ ）。
A.风险自留、风险规避
B.风险规避、风险转移
C.风险转移、风险控制
D.风险自留、风险控制

5.陈某在为自己投保终身寿险时，声明自己因肺结核反复发作，经常需要住院治疗，保险人及其代理人未就此原因拒绝承保，并以正常人群的缴费标准收取了保费，3年后陈某因肺结核身故时，保险人（ ）。
A.可以拒绝赔偿，退还所缴保费
B.不能拒绝赔偿，但可以要求将少缴的保费缴清
C.不能拒绝赔偿，但可以减少赔付额
D.既不能认为合同无效，也不能拒绝赔偿

8.在保险合同中，不属于投保人义务的是（ ）。
A.如实告知
B.保险事故发生通知
C.条款说明
D.交付保险费

9.甲为自己投保了一份终身寿险，指定其年仅4岁的儿子丙为受益人。家中还有妻子乙和寡居多年的母亲。某日，甲和丙因交通事故同时身亡。则该份合同的保险金依法应如何处理？（ ）
A.应作为甲的遗产由妻子乙和甲母共同继承
B.应作为遗产由妻子乙一人继承
C.应该作为遗产由儿子丙继承，因丙已经死亡，故由妻子乙代为继承
D.应由合同受益人丙获得，因丙已经死亡，故作为丙的遗产，由妻子乙单独继承

2009年7月考前串讲打印版，包含税收、投资、教育、理财、保险、风险、家庭财务等14个PDF文档。

注：务必将答案填入下表，否则不予计分。
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

1. 商业银行用未到期的汇票向央行的融资行为叫（ ）。
A.&

金融理财师（AFP）资格培训选拔考试 – 选拔试题（考生版） – 会员资料

注：务必将答案填入下表，否则不予计分。
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

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21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

1.&

2010年AFP案例题一

案例一 炒股失败 养老堪忧

1、家庭成员背景资料
冯建国先生今年56岁，2007年因单位破产下岗，老伴周梅今年55岁，已退休。

2、家庭收支资料（收入均为税前）
由于年龄原因，冯先生下岗后难以找到工作，目前没有任何收入，只靠老伴每月领取的1200元养老金和在外地工作的女儿每月1000元的赡养费维持生计。

3、家庭资产负债资料
目前自住房屋价值50万元，没有贷款，住房公积金账户余额1.2万元。冯先生与老伴辛劳一生，原本积攒了20万元的养老金，但是下岗之后，冯先生将其中的18万元投资在股票市场。没想到由于股市震荡，一年下来资产严重缩水，目前市值只剩下8.6万元。

4、理财目标（均为现值）
1）冯建国先生将在60岁正式退休并领取与老伴相当数额的养老金，他希望届时不再需要女儿支付赡养费即保持每年3万元的生活水平。

2010年AFP案例参考大全，请访问以下地址：

2009年AFP案例题二

案例二 以房养老 晚年无忧

1、家庭成员背景资料
家住成都的邱先生现年55岁，赋闲在家，太太现年55岁，已退休。

2、家庭收支资料（收入均为税前）
目前可领取退休工资1000元/月。邱先生从40岁时开始，以个体工商户的身份参加当地的养老保险，60岁退休后可以领取基本养老保险，目前邱先生个人账户积累额为3万元。

3、家庭资产负债资料
邱先生和太太目前有自住房一套，购买价40万元，现值60万元，尚欠银行贷款10万元，剩余还款年限为10年，银行贷款利率7%；另有一套商用房，成本价值60万元，目前市场价值100万元，没有贷款，每月可以获得租金收入3000元，但近来由于商用房所在地段商铺贬值，租金收入有下降趋势。邱先生和太太均有一份大病医疗保险，可以报销所有住院医疗开支的70%。他们的儿子在北京工作，收入稳定，预计能在邱先生退休后给予两老人现值每月800元的生活补助。

2009年AFP案例题五

案例五 高收入家庭 实现财务自由

1、家庭成员背景资料
罗先生40岁，罗太太35岁，两人皆有留美硕士学位，在不同的外资企业工作，属于高收入忙碌型家庭。有一子10岁，上小学。

2、家庭收支资料（收入均为税前）
罗先生月薪25,000元，罗太太月薪18,000元，夫妻俩的年终奖合计有50,000元，还有一些存款利息和基金投资年收益合计有28,000元。一家三口每月的开销10,000元。年度开支主要是家庭人身保险保费10,000元、车险保费4,000元，以及旅游支出15,000元。罗先生夫妇两人目前都享有标准的社会保险，缴纳4金。罗先生公司另有团体意外险，如发生身故，赔付金额为月薪的4倍。

3、家庭资产负债资料
罗先生一家目前居住的这套房产价值约120万元，另有一套价值约30万元的1室小房子长期闲置，考虑到孩子入学的户口问题，一直没有出售也没有出租。2套房产的贷款均已还清。刚买一部15万元的家用汽车。目前夫妻俩有80万元的定期存款，另投资10万元的开放式股票基金当作

2009年AFP案例题九

案例九 核心家庭房产理财

1、家庭成员背景资料
王先生、吴女士和儿子的三口之家，属典型的工薪阶层，夫妻均是某大型企业职员，王先生今年43岁，妻子吴女士今年41岁，儿子14岁，读初三，明年中考。双方老人健在，目前不需赡养。

2、 家庭收支资料（收入均为税前）
王先生和吴女士月薪均为3000元，二人均参加养老、医疗等社保休系。住房按揭分别在夫妻两人名下，每月两人分别可用800元住房公积金还贷。王先生家庭每年过节杂费支出约3000元，每月支出明细：物业费160元、水电煤气400元、通讯200元、交通100元、伙食1200元。

3、 家庭资产负债资料
目前有银行存款3万元，股票市值4万元。有三处房产，自住房产面积143平方米，为2003年团购，买价32万元，现价60万元，房贷余额20万元。出租房中的有一套为单位福利分房，成本3万元，面积64平方米，现价20万元，月租金800元，无房贷。另一处出租房为单位集资建房，面积200平方米，2002年底买价34万元，现价70万元

2009年AFP十个案例题目下载

29个pdf、文件。包括：1-01金融理财概述.pdf、、金融机构功能与监管.pdf、、1-04客户价值取向与行为特征.pdf、2-01货币时间价值.pdf、2-01货币时间价值原理及其在金融理财中的运用.pdf、2-02财务计算器运用HP12C.pdf、2-02财务计算器运用TI BAII PLUS,CASIO 200V及HP10BII的使用.pdf、2-03基本经济学原理.pdf、2-03基本经济学原理_重要经济指标.pdf、2-04金融理财与法律.pdf、3-01家庭财务报表与预算.pdf、3-02教育金规划.pdf、3-03居住规划与房产投资.pdf、4-01投资规划.pdf、5-03AFP投资规划.pdf、6-风险管理与保险.pdf、7-01个人理财相关税制.pdf、7-02个人税务与遗产筹划概述.pdf、7-03员工福利与退休.pdf、8-01信用与债务管理.pdf、8-02特殊事件理财规划.pdf、8-04理财规划案例示范.pdf等。

2009年金融理财师课件 – AFP税务课件修改对照表.xls下载

课件名称 页码 课件主要内容 删除内容 增加内容 修改原因
7-01税务与遗产规划 6 1994-2007税收收入增长情况表 2007年数据 数据更新
7-01税务与遗产规划 8 2007年中国税收收入构成图 2007年数据 数据更新
7-01税务与遗产规划 11 价内价外税计算举例 斜杠 除号 规范格式
7-01税务与遗产规划 13 1994-2007个人所得税税收收入增长情况 个人所得税占税收收入比重统计图表 个人所得税税收收入增长情况统计图表 介绍历年个人所得税绝对值的变动
7-01税务与遗产规划 39 工资、薪金所得扣除项目 关于住房公积金缴存

2009年金融理财师课件 – 金融理财概述.pdf下载

授课大纲
什么是金融理财
为什么需要金融理财
CFPTM资格认证制度的发展沿革
中国CFP资格认证制度的建立和发展
成为CFP专业人士的路径
金融理财师队伍的构成

平衡收支方法—国家福利
特点是由国家包办了公民的教育、住房、养
老、医疗等问题。
计划经济体制下，政府对各种经济资源实行
配给制度和票证制度。
公民的住房由国家和单位分配。
食品和布匹由国家以票证供应。
子女教育是国家义务教育。
退休后由国家按照统一标准发放退休金。
医疗制度是国家公费医疗。

2009年金融理财师课件 – 税务与遗产筹划基础（修改）.pdf下载

一.个人理财相关税制
税收概述
个人所得税的基本框架
中国的个人所得税制度
遗产筹划概述

1.1 税收概述
税收的历史同国家一样久远。在中国历史上，
贡、助、彻、役、银、钱、课、赋、租、捐
等都是税的别称。 税收不仅是国家取得财政
收入的重要工具 ，而且会影响和改变人们的
经济行为。

1.1.1 个人理财与税务筹划
�(一)个人金融投资
– 个人所得税
– 印花税
�(二)个人住房投资
– 印花税营业税
– 城市维护建设税教育费附加
– 个人所得税土地增值税
– 房产税契税
�(三)个人企业投资
– 流转税所得税
– 其他税种

2009年金融理财师课件 – 税务与遗产筹划基础打印版（修改）.pdf下载

一.个人理财相关税制
税收概述
个人所得税的基本框架
中国的个人所得税制度
遗产筹划概述

1.1 税收概述
税收的历史同国家一样久远。在中国历史上，
贡、助、彻、役、银、钱、课、赋、租、捐
等都是税的别称。 税收不仅是国家取得财政
收入的重要工具 ，而且会影响和改变人们的
经济行为。

1.1.1 个人理财与税务筹划
�(一)个人金融投资
– 个人所得税
– 印花税
�(二)个人住房投资
– 印花税营业税
– 城市维护建设税教育费附加
– 个人所得税土地增值税
– 房产税契税
�(三)个人企业投资
– 流转税所得税
– 其他税种

2009年金融理财师课件 – 个人税务筹划讲义版（修改）.pdf下载

税务筹划的概念
税务筹划与纳税责任
个人税务筹划的步骤
个人税务筹划的基本方法

2.1 税务筹划的概念
什么是税务筹划？？…………案例启示
案例11：：王某与其二位朋友打算合开一家花店，预计20082008年盈利360 000360 000元，花店是采取合伙制还是有限责任公司形式？哪种形式使得20082008年度税收负担较轻呢？

2009年金融理财师课件 – 个人税务筹划打印版（修改）.pdf下载

税务筹划的概念
税务筹划与纳税责任
个人税务筹划的步骤
个人税务筹划的基本方法

2.1 税务筹划的概念
什么是税务筹划？？…………案例启示
案例11：：王某与其二位朋友打算合开一家花店，预计20082008年盈利360 000360 000元，花店是采取合伙制还是有限责任公司形式？哪种形式使得20082008年度税收负担较轻呢？

AFP、CFP理财公式整理.doc下载

15、经营净现金比率（短期债务）=经营活动的净现金流量/流动负债
（全部债务）=经营活动的净现金流量/总负债
16、资产负债率=负债总额/资产总额
17、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
18、应收帐款周转次数=年赊销收入净额/应收帐款平均余额
天数=应收帐款平均余额×360/年赊销收入净额
19、存货周转率=销货成本/平均存货
20、存货周转天数=360/存货周转率
21、固定资产周转率=销售收入/固定资产净值
22、总资产

AFP和CFP的考试公式表 – 投资规划（含货币时间价值）常用公式 – PDF下载

一、货币时间价值和利率的基本计算
1. 终值和现值公式：FV = PV×(1 + r)T
2. 连续复利下终值和现值公式：FV = PV×e rT
3. 有效年利率(EAR)：

金融理财师（AFP）培训习题集

目 录
一、金融理财基础……….. 4
CFP 制度…………….. 4
金融理财与法律……….. 5
经济学基础…………… 6
金融机构功能与监管……. 7
客户价值取向与行为特征… 8
家庭财务分析…………. 9
货币时间价值与财务计算器运用… 12
信用与债务管理、Excel 运用、特殊理财. 19
综合案例分析………… 21
二、个人风险管理与保险规划 24
三、投资规划………….. 33
四、员工福利与退休计划…. 49
五、个人税务与遗产筹划…. 55
六、答案及解析………… 61
金融理财原理………… 61
个人风险管理与保险规划.. 70

2008年11月29日AFP考试真题整理

1、17岁的学生用自己空闲时间打工积攒的零花钱 购买基金他和银行的 协议有效吗？？
答：该协议（即合同）属于效力待定合同，因为17岁的未成年人属于限制民事行为能力人。 题目中强调是利用“自己空闲时间打工积攒的零花钱”，而不是工作收入。

2、8岁的孩子由爷爷带着存款和12岁的父母以孩子名义买房
答：如果父母还在的话，爷爷不是他的监护人，不是法定代理人，所以也是无效的。父母如果想以未成年子女的名义买房，必须是一次性付款的形式。（按揭购房涉及到还款的问题，银行不会允许小孩子作为房主）并且房产证上要写上监护人的名字，以便发生纠纷时，相关事宜的处理。
3、李先生作家，诗集出版获得出版社稿酬10万元，后将诗集手稿拍卖，30万元成交，支付相关手续费2万元，则李先生应缴的所得税是多少？
答：6.72万元， (300000-20000)*(1-20%)*40%-7000=82600

4、我国美元对人民币汇率由2005 年7 月的1:8.27 变化为2008 年

2008年11月29日AFP考试真题整理

1、17岁的学生用自己空闲时间打工积攒的零花钱 购买基金他和银行的 协议有效吗？？
答：该协议（即合同）属于效力待定合同，因为17岁的未成年人属于限制民事行为能力人。 题目中强调是利用“自己空闲时间打工积攒的零花钱”，而不是工作收入。

2、8岁的孩子由爷爷带着存款和12岁的父母以孩子名义买房
答：如果父母还在的话，爷爷不是他的监护人，不是法定代理人，所以也是无效的。父母如果想以未成年子女的名义买房，必须是一次性付款的形式。（按揭购房涉及到还款的问题，银行不会允许小孩子作为房主）并且房产证上要写上监护人的名字，以便发生纠纷时，相关事宜的处理。
3、李先生作家，诗集出版获得出版社稿酬10万元，后将诗集手稿拍卖，30万元成交，支付相关手续费2万元，则李先生应缴的所得税是多少？
答：6.72万元， (300000-20000)*(1-20%)*40%-7000=82600

4、我国美元对人民币汇率由2005 年7 月的1:8.27 变化为2008 年

考前：听说看到试卷想死的感觉也有”“比习题集”难多了，心里七上八下的，因为我做了习题集感觉并不容易啊；但在网上也搜索了一些往年的AFP题目，感觉并不是很难的。而且听说AFP只是普及型的考试，通过率可以达到80%左右，心里并不怎么担心。

考试中：上午，感觉还可以，时间掌握得差不多；下午一开始就是投资题，刚开始10道题有点心惊胆跳，上午的轻视心态一下子又紧张起来了，赶紧迅速浏览一下整套试卷，还好，后面的题目容易多了，于是前面不会做的几道题全部选“A”（AFP不会做的全部选A，CFP不会做的全部选C，哈哈，这是我们几个同事考试前在火车车上达成的共识！），总体上感觉下午的题目比上午的要难一点。

考后体会：AFP的课件是基础，考试前一定要认真学习领会，否则做再多的题目，死记硬背也没什么用。

最新AFP资格认证培训课件 – 理财规划案例示范 – PPT演示课件下载

一.多目标理财规划的方法

目标基准点法
目标顺序法
目标并进法
目标现值法与一生资产负债表

1.1 目标基准点法：理财计算原理图解

1.1.1 确定目标基准点

购车-购车当年
购房-交房当年
子女教育-子女满18岁要上大学之年
退休-打算退休当年

1.1.2 退休目标基准点的现金流量图

退休规划-以当前净值与年储蓄计算退休年份

1.1.3 购房目标基准点的现金流量图

最新AFP资格认证培训课件 – 客户的价值取向与行为特性 – PPT演示课件下载

授课大纲

家庭生命周期
个人生涯规划
理财价值观
风险属性
理财性格
客户理财价值观与行为特性：案例

一.家庭生命周期

家庭生命周期
不同家庭生命周期的理财重点
家庭生命周期在理财上的运用

1.2 不同家庭生命周期的理财重点

1.3 家庭生命周期在理财上的运用

根据家庭生命周期设计适合的保险、信托、信贷理财套餐。
根据家庭生命周期的流动性、收益性与安全性需求做资产配置建议。
如流动性需求在子女很小与自己很老时较大，流动性好的存款或货币基金比重可以高一些。由形成期至衰老期，随着年龄增加，投资在股票等风险性资产的比重应降低，衰老期收益性的需求大，债券比重应最高

AFP / CFP考试地点查询小工具下载

利用word文档的超链接，做了一个快速查询考点地址、准考证号段、交通路线、酒店信息的小工具。点击链接可直接到达所查询城市信息

1、 北京考区
2、 上海考区
3、 广州考区
4、 成都考区
5、 乌鲁木齐考区
6、 沈阳考区
7、 武汉考区
8、 杭州考区
9、 郑州考区
10、济南考区
11、福州考区
12、南京考区
13、深圳考区
14、天津考区
15、西安考区
16、太原考区

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商业银行AFP集中培训班投资规划答疑第二部分 – 会员资料

2.求助！投资组合一道例题。请给出详细解题思路！谢谢！
对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其他信息如下表所示。
投资组合 期望回报率 Beta 标准差
X 11% 0.5 10%
M 14% B 12%
1.根据上述信息，下列说法正确的是：
A. 无风险收益率为10%，B一定等于1
B. 无风险收益率为8%，B不一定等于1
C. 无风险收益率为8%，B一定等于1
D. 无风险收益率为10%，B不一定等于1
以下是引用wangsanshi在2006-10-4 0:56:09的发言：
对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其

商业银行AFP集中培训班投资规划答疑第三部分

36.看涨期权的盈亏平衡价格如何计算？
看涨期权的盈亏平衡价格如何计算？ 课件好象没讲,请老师指导
盈亏平衡,就是指看涨期权价值=S0-E-F(期权费)=0,所以S0=E+F 的情况下,投资者盈亏平衡.

37.第72题
1. 某股票的看跌期权的执行价格为40元/股，看跌期权的价格为2元/股，该股票的看涨期权的执行价格也为40元/股，但看涨期权的价格为3.5元/股。那么，该看跌期权的卖方最大损失为（）元/股，该看涨期权的卖方最大收益为（）元/股。
A.38.0，3.5
B.38.0，36.5
C.40.0，3.5
D.40.0，40.0
卖方最大损失应是无限的吧？
股票价格会成负数吗?有人卖给你股票还给你钱卖方损失就是无限的了
看跌期权卖方的最大损失,即为买方的最大收益,就是执行价格E,即本题40元
最好的办法就是画图
应为:A,在不考虑

商业银行AFP集中培训班投资规划答疑第三部分 – 会员资料

36.看涨期权的盈亏平衡价格如何计算？
看涨期权的盈亏平衡价格如何计算？ 课件好象没讲,请老师指导
盈亏平衡,就是指看涨期权价值=S0-E-F(期权费)=0,所以S0=E+F 的情况下,投资者盈亏平衡.

37.第72题
1. 某股票的看跌期权的执行价格为40元/股，看跌期权的价格为2元/股，该股票的看涨期权的执行价格也为40元/股，但看涨期权的价格为3.5元/股。那么，该看跌期权的卖方最大损失为（）元/股，该看涨期权的卖方最大收益为（）元/股。
A.38.0，3.5
B.38.0，36.5
C.40.0，3.5
D.40.0，40.0
卖方最大损失应是无限的吧？
股票价格会成负数吗?有人卖给你股票还给你钱卖方损失就是无限的了
看跌期权卖方的最大损失,即为买方的最大收益,就是执行价格E,即本题40元
最好的办法就是画图

金融理财师（AFP）培训习题集 – 投资规划100题 – 会员资料

1.商业票据是一种短期证券，它是由（ ）发行的。
A.财政部门
B.公司
C.商业银行
D.中央银行

2.下列资产中属于有形资产的是（ ）。
A.黄金
B.股票
C.债券
D.期权

3.按照风险从小到大排序，下列排序正确的是（ ）。
A.储蓄存款，国库券，普通股，公司债券
B.国库券，优先股，公司债券，商业票据
C.国库券，储蓄存款，商业票据，普通股
D.储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券

4.下列有关上证180指数的说法，不正确的是（ ）
A.上证180指数是采用流通市值加权法计算的。
B.上证180指数是由在上海证券交易所上市的1