CFP培训习题投资第92题详解

息票率为8%,再投资率也是8%的5年期债券,在投资初期利率从8%跌到6%,那么债券实现复收益的预期值为（ ）。
A. 8%
B. 7.72%
C. 6.89
D. 4.31

P0是债券价格，Y是预期复收益率（含再投资），FV是所有现金流的终值
P0*(1+Y)^5=FV
1000*(1+Y)^5=80*(1+6%)^4+80*(1+6%)^3+80*(1+6%)^2+80*(1+6%)^1+1080

1.按照答案：5 年期平价债券的久期为4.31 所以复收益预期值=8%+(1-4.31/5)(6%-8%)=7.72
2.（（80（1.06^1+1.06^2+