黄金分析师考试培训资料四-黄金价格的形成机制PPT课件讲义

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黄金分析师培训资料四-黄金价格的形成机制PPT课件讲义

黄金价格的形成机制
国外几位学者的黄金货币言论
威廉·尤尔特·格莱斯顿说：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多” 。
本杰明·狄斯赖利说：“惟一的比爱情更能使人发狂的事情是货币问题”。
伯特兰·罗素说过：“这个世界上没有比黄金更让人捉摸不透的东西了” 。
格林斯潘关于黄金的表述
世界范围内，黄金仍然是一种无可超越的支付形式。极端情况下，没人会要纸币。但是，黄金永远有人要。
黄金投资分析师设立的背景
国内因素
一、改革开放和经济发展及贸易持续高速增长
二、金融资产总量快速增长
三 、金融机构、金融市场迅速发育，形成完善市场体系
四、金融投资工具在创新中发展，出现多元化格局
五、金融投资者队伍壮大，部分投资者涉足黄金外汇
六、金融管理体制改革和WTO承诺开放
国际因素
一、资源配置和经济关系全球化
二、地缘政治关系传导全球化
三、货币金融关系全球化
四、重要金融投资工具参与主体全球化
五、重要资源价格形成机制全球化
六、国际性金融投资需求出现

助理黄金投资分析师职能定位
一、黄金投资交易员
二、黄金投资代理接单报单员
三、黄金投资清算、交割人员
四、黄金投资代理机构客户管理员
五、黄金咨询接待及前期服务员

黄金投资分析师职能定位
一、黄金价格分析与预测

三、黄金投资咨询
四、黄金投资经纪

六、黄金投资管理
七、黄金投资咨询
高级黄金投资分析师职业定位
一、黄金价格与国际政治、经济、金融、投资的战略关系分析
二、黄金价格中长期预测

四、黄金企业发展战略规划
五、黄金投资战略分析与规划
六、黄金投资咨询
黄金投资分析师的职业信条
黄金与世界构造机制相关，
研究黄金就是研究世界！
高级黄金投资分析师应有的知识结构
一、西方哲学、中国哲学和宗教哲学方法论基础知识
二、国际政治、国际经济、国际金融基础知识
三、黄金货币金融史基础知识和重要经济资源经济史（如能源史）
四、国际金融投资市场（货币、黄金、商品期货和黄金）基础知识及其发展史
五、概率论与数理统计、投资、风险与风险管理、黄金交易相关法规、惯例和清算交割制度基础知识
六、黄金交易软件和技术分析基础知识
黄金投资研究的起点
一、黄金属性：黄金与普通商品不同
二、黄金价格机制：黄金与普通商品不同
三、影响黄金价格机制的条件：黄金具有与普通商品不同的价格机制
价格机制：研究黄金价格的工具
一、价格机制的概念 ：“机制”一词取自“机器”和“制动”这两个科技术语，后来生物学家和医学借用“机制”一词来指生物体尤其是人体的结构和功能，即它们内在运行、调节的方式和规律。 我们使用的价格机制概念是：黄金的价格形成和变化影响因素及其规律 。
二、黄金价格机制：在特定的背景和约束条件下，什么样的因素决定和影响黄金价格运动发展方向。

商品与货币：黄金价格研究的起点
一、一般商品概念和内涵：
一般商品概念：商品是用来交换的劳动产品，是价值和使用价值的统一体。
一般商品内涵：1、商品是劳动产品；2、商品是通过市场配置的劳动产品；3、商品能满足人民的某种需要，具有“使用价值”；4、商品使用货币标价、计量和核算。
二、货币的职能和性质
与商品标价、计量和核算职能要求相对应，货币应运而生。从本质上考察，货币是社会经济资源生产、流转、分割和配置的制度设计和制度安排。
货币的载体：投资市场的载体
实物货币：实物货币在形式上具有商品的性质，所以卡尔•马克思等经济学家认为货币属于商品的范畴
信用货币：信用货币具有货币发行政府对货币持有人负债的性质，其债权债务关系性质表现了货币币值稳定性与政治稳定性的关系
经济学科理论与新古典经济学 ——普通商品价格研究的法则
古典经济学理论：考察经济学说史，经济学科理论产生可以上溯到古希腊，但经济学科理论完整的框架一直到大卫•李嘉图和亚当•斯密完善商品和劳动价值论分析的框架后，经济学科的理论体系才开始形成，并在此基础上形成了古典经济学的理论框架
新古典经济学理论：在古典经济学商品和价值分析的框架内，扩展引入边际效用的概念，将古典经济学劳动决定商品价值修正为边际效用决定商品价值，构建形成了新古典经济学科理论框架
新古典经济学是目前经济学理论的显学
价格理论：新古典经济学价格原理的假定
理论预设：商品市场是充分竞争的 市场 ，其中：
一、充分竞争

黄金货币金融史：近现代沿革
一、金币本位：1880——第一次世界大战
特点：
1、金币可以自由铸造和自由熔化。
2、价值符号(辅币和银行券)可以自由兑现为金币。
3、黄金可以自由输出与输入。
二、金汇兑本位：一次世界大战后（除英国）-布雷顿森林体系解体
黄金的金融投资工具属性与价格机制
黄金是金融投资市场重要的金融投资工具，与此相对应，黄金价格主要在金融投资市场（黄金期货）形成，传到黄金现货市场形成现货黄金价格
黄金金融投资工具属性
1976年国际货币基金组织通过黄金非货币化决议，黄金逐渐发展成为金融投资市场的投资工具
在货币本位由黄金逐渐向信用转换的过程中，随着货币供应量持续高速增长，以黄金为载体的金融投资工具在创新中发展，交易规模也逐步放大，黄金金融投资工具属性随之出现
当前，黄金金融投资工具属性已发展成为影响黄金价格变化的重要因素，尤其是中短期的黄金价格波动中更是如此
一般商品属性与黄金属性差异
一般商品：
自然属性：使用价值和价值
黄金：
自然属性
货币属性
金融投资工具