2009年6月CFP资格认证培训习题集（金融理财综合规划案例）PDF下载

案例二
一、客户背景资料
李明达先生是达利生物制药公司总裁，45 岁，2008 年税前月薪 12 000 元，税前年奖金
10 万元。夫人张女士是某商业银行处长，40 岁，税前月薪 8 100 元,税前年奖金 5 万元左右。
儿子 12 岁，刚上初一。家庭月经常性支出 12 000 元、年度性支出包括学费支出 1 万元、旅
游支出 2 万元、养车费用 2 万元、赡养双方父母费用 8 万元，医疗健康费用 2 万元。
有自用房产市值 120 万元，一年以上定期存款 20 万元，国债 20 万元，基金 60 万元，
其中货币、债券与股票型基金各 20万元。另夫妻合计住房公积金账户余额 24 万元，养老金
账户余额各 10 万元。无负债。
李先生目前投保 60岁满期的定期寿险保单 1 张，保额 50 万元，个人意外伤害保险保单
1 张，保额100 万元，保单受益人为李太太与儿子。李太太所在的银行提供团体保险计划，
包括团体补充医疗费用保险保额 20万元、 团体定期寿险保额 30 万元与团体意外伤害保险保
额 30 万元，保费均由银行负担。团险保单的受益人为法定继承人。
达利生物制药公司，成立于 1999 年初，2008 年末实收资本额 2000 万元，正式员工 200
人，李明达先生有 60%的股权。2008年底公司财务报表如下：
达利生物制药公司财务报表
单位： 万元
资产 金额 负债 金额 利润表 金额
现金 828 短期借款 276 主营业务收入 3 722
应收账款 724 应付账款 657 主营业务成本 2 587
存货 601 长期借款 100 主营业务利润 1 135
固定资产 1 184 负债合计 1 033 销售和管理费用 729
实收资本 2 000 营业利润 406
未分配利润 304 所得税 102
资产总计 3 337 股东权益合计 2 304 净利润 304

三、假设条件：
1、收入成长率 4%，支出成长率 4%，学费成长率 4%，住房公积金账户报酬率 3%，养老金

账户报酬率 6%。为简化计算，08 全年个人薪资所得免税额按照 2 000 元计算。
2、当地上年度月社平工资为 2 700 元，成长率 5%。养老金提缴率 8%，住房公积金提缴
率 12%，医疗保险金提缴率 2%，失业保险金提缴率 1%，最高提缴额为上年度月社平工资的三
倍。夫妻的社保缴费均已缴 10 年。当地社保医疗赔付上限为上年度年社平工资的 4 倍，起
付线为上年度年社平工资的 10%，社保医疗个人负担的部分为 20%。
3、前一年收益率：一年期以上存款平均利率 4%，货币市场基金收益率 3%，国债收益率
5%，债券基金收益率 6%，股票基金报酬率-20%。
4、住房公积金贷款利率 5%，最高额度30 万元。商业贷款利率 7%，最高贷款为购房总额
的七成。
5、达利生物制药公司的产品供应国内医院，业务受到经济景气的影响不大。预计未来 3
年税后利润成长率可维持在 15%，3年后上市之后，在以每年盈余分配 40%的现金股利后，每
年每股盈余仍可维持在 10%的成长率。假设无风险利率为 5%，股票指数的平均报酬率为 15%，
药品业上市公司的贝塔值为 0.8。
6、如购买新房后旧房出租，预计每月租金净收入 4 000 元。