分类： 注册理财规划师国际金融理财师（CFP）职业资格认证考试（二区）

2015年CFP考试教学大纲.xls下载

根据国际金融理财师（CFP）资格认证标准，依据《金融理财师职业道德标准》、《金融理财师执业操作准则》和《2014年中国金融理财工作分析调查报告》，并基于2014年教学与考试大纲和近年来市场的变化，在国际金融理财标准委员会中国专家委员会（FPSB China Advisory Panel）的监督和指导下，现代国际金融理财标准（上海）有限公司（FPSB China）修订了2015年CFP资格认证教学与考试大纲。2015年国际金融理财师（CFP）资格认证的教学和考试大纲分为以下五个部分，涵盖了金融理财教学体系的基本知识点与资格考试范围。

章节内容重要程度
投资规划
1投资理论
1.1投资理论及其应用
1.1.1效用函数及应用
效用函数的含义C2
效用函数与风险态度C3
效用函数的形态C3
风险的价格C2
均值与方差框架下的效用函数形式C2
无差异曲线及其应用C2
1.1.2风险资产与无风险资产的配置
风险资产与无风险资产构造的投资组合的风险与收益C3
最优投资组合的应用：两个风险资产和一个无风险资产C3
1.2资本资产定价模型（CAPM）的应用
1.2.1资本资产定价模型和证券市场线（SML） C1
1.2.2市场模型及β风险的定价C3
1.2.3α系数C3
1.2.4投资分散化的解释C2
1.2.5市场模型对风险的分解C2
1.2.6CAPM的局限性C2
1.2.7CAPM在中国的实证检验C1
1.3套利定价理论及其应用
1.3.1套利的概念及基本形式C2
1.3.2无风险套利的定价机理C2
1.3.3套利投资组合C3
1.3.4套利定价模型
单因素模型C3
多因素模型C3
1.3.5APT与CAPM的比较C2
1.3.6套利定价理论的应用C3
1.4市场的有效性
1.4.1市场有效性的基本含义C3
1.4.2投资策略与市场有效性C3
1.4.3市场有效性的实证检验C2
1.4.4有效市场的异象C2
1.5行为金融学简介
1.5.1投资人的非理性行为C2
1.5.2行为金融学的应用C1
2债券分析与投资
2.1债券的基本特征C3
2.2利率的风险结构C3
2.3利率的期限结构
2.3.1收益率曲线及其特征C2
2.3.2确定的利率期限结构C3
2.3.3远期利率与即期利率C3
2.3.4利率的不确定性与远期利率C2
2.3.5利率期限结构理论
流动性偏好理论C2
预期理论C2
市场分割理论C2
2.3.6我国利率期限结构的特点C1
2.4利率风险与久期
2.4.1债券价格对利率变化的敏感性C3
2.4.2久期及计算C3

2015年6月CFP资格认证培训习题集（投资规划）PDF下载

1. 对于所有投资者而言，以下关于效用的表述均正确的是（ ） 。
（1）效用是投资者从事投资活动所获得的主观满足程度
（2）投资者所获得的效用同投资品的收益有关，并且收益越高效用越高
（3）投资者所获得的效用同投资品的风险有关，并且风险越高效用越低
（4）效用函数可以反映出投资者个人风险偏好
A. （1） （2）
B. （3） （4）
C. （1） （2） （4）
D. （1） （2） （3） （4）

2. 关于效用函数与风险态度，下列说法中正确的是（ ） 。
（1）投资者都是风险厌恶的
（2）投资者效用函数的一阶导数总为正，即随财富增加效用增加
（3）风险厌恶者的财富边际效用递减
（4）风险喜好者的财富边际效用递增
A. （1） （2） （3）
B. （2） （3） （4）
C. （1） （2） （4）
D. （1） （3） （4）

3. 假设某投资者效用函数为U=4×W
0.5
，给定赌局G(40,10,0.4)，则可判断该投资者的风险
偏好类型是（ ） 。
A. 风险厌恶型
B. 风险中性型
C. 风险喜好型
D. 无法判断

4. 给定效用函数 U(W)=㏑(W),假定一投资者的资产组合有 60%的可能获得 7 元的收益,有
40%的可能获得 25 元的收益,那么该投资者属于（ ） 。
A. 风险厌恶型
B. 风险喜好型
C. 风险中性型
D. 无从判断

国际金融理财师（CFP）资格认证考试真题-个人税务与遗产筹划

（绝对真题），标委会首次公布CFP资格认证考试真题-个人税务与遗产筹划，公布考试真题遵循国际惯例。国际上一般在CFP资格认证考试实行五年后开始公布考试真题。为方便广大考生充分了解考试和复习备考，特公布一套个人税务与遗产筹划考试真题。

24. 2014年 3 月， 某装饰材料公司承包了一家酒店的装修工程， 工程总造价为 260 万元，
其中，耗用购进装饰材料 200 万元（含 17%增值税） ，施工费 60 万元。下列选项中
正确的是（ ）。
A．该项业务的增值率小于两税平衡点的增值率，缴纳增值税的税负轻
B．该项业务的增值率大于两税平衡点的增值率，缴纳增值税的税负轻
C．该项业务的增值率大于两税平衡点的增值率，缴纳营业税的税负轻
D．该项业务的增值率小于两税平衡点的增值率，缴纳营业税的税负轻
答案：

25. 杨先生的企业主要从事房地产开发业务。最近杨先生的企业新开发了一个 50,000
平方米的普通居民住宅楼项目，税法规定的扣除项目金额为 16,600 万元，预计销售
价格为每平方米 4,000 元。杨先生不知这种运作方案是否合适，于是求助金融理财
师小高，小高建议再增加支出 200万元建设一个小区健身公园。不考虑增加其他费
用扣除项目金额，金融理财师的建议方案与原运作方案相比，会增加税后净利润
（ ） 。
A．-140 万元 B．615 万元 C．765 万元 D．820 万元
答案：

请根据以下信息，回答第 26-27题：
某商店位于市区， 为增值税一般纳税人。 2008 年5月 1 日至7日期间进行促销活动，
以八折折扣销售一批原价为每件 1,000 元（含税价）的商品，其商品的进货成本为
每件 550 元（含税价，取得了增值税专用发票） 。 （增值税税率为 17%，所得税税率
为 25%）

28. 英国人 Sarah 2014年 1月1 日—7 月 31 日在北京一家合资企业工作， 每月获得工薪
30,000 元。5 月，Sarah 因一本书在中国出版得到稿费 10,000 元，另从外商投资企
业获得股息收入 1,000 元。构成她 5 月向中国政府缴纳个人所得税的应纳税所得项
目为（ ） 。
A．工薪 30,000 元；稿费10,000 元
B．工薪 30,000 元；股息收入 1,000 元
C．稿费 10,000 元；股息收入 1,000 元
D．股息收入 1,000 元
答案：A

请根据以下信息，回答第 29-30题：
汤姆是美国公民，在某中美合资公司任财务总监已六年，合资公司每月发放工资
50,000 元人民币。另外，他每个月还从合资公司取得 30,000 元人民币的月度奖金。
在费用方面，汤姆每月要支付税务机关认可的其他费用，其中房租 7,000 元人民币、
子女教育费 3,000 元人民币。 按照我国税法规定， 汤姆每月应缴纳个人所得税 19,945
元。

30. 按照最佳节税建议，汤姆一年可以增加净收益（ ） 。
A．16,080 元 B．2,160 元 C．61,615 元 D．28,495 元
答案：

请根据以下信息，回答第 31-34题：
在中国境内无住所的某外籍个人 2009 年取得以下所得：
1）从境外 A国取得由境外某公司支付的特许权使用费 180,000 元（人民币，下同） ，
并已在 A国缴纳特许权使用费个人所得税 23,400 元；
2）从境外B国取得由境内某外商投资企业支付的劳务报酬所得 20,000元，已在 B
国缴纳劳务报酬个人所得税 3,000 元；
3）从境内取得由境外某公司支付的劳务报酬所得 8,000 元，不由其在中国境内的机
构承担；
4）从境内取得由境内某单位支付的财产转让净所得 50,000元。

32. 假设该外籍个人已在境内居住满 1个纳税年度但未住满 5个纳税年度，该外籍个人
在我国应缴纳的个人所得税为（ ） 。
A．10,000 元 B．11,280 元 C．11,480 元 D．16,880 元
答案：

33. 假设该外籍个人在境内住满 90 天但未住满 1 个纳税年度，该外籍个人在我国应缴
纳的个人所得税为（ ） 。
A．200 元 B．1,480 元 C．10,000 元 D．11,280 元
答案：

34. 假设该外籍个人在境内尚未住满 90 天，该外籍个人在我国应缴纳的个人所得税为
（ ） 。
A．0 元 B．200 元 C．1,280 元 D．10,000 元
答案：

35. 孙女士准备与丈夫离婚，经咨询金融理财师小黄后，孙女士获知其以下想法中错误
的是（ ） 。
A．孙女士在结婚之前购置的一套房产属于孙女士的个人财产，不会因为结婚而转
化为夫妻共有财产
B．孙女士个人的专用生活用品属于孙女士的个人财产
C．孙女士的公公在孙女士结婚以后赠与孙女士一辆汽车，但并未明说该汽车专属
于孙女士，该汽车属于孙女士夫妻共有财产
D． 孙女士结婚后用其结婚前的 50 万元存款以及结婚后从自己的工资中扣除下来的
“私房钱”20 万元买了一套房产，该房产属于孙女士的个人财产
答案：

2015年6月CFP资格认证培训习题集（金融理财综合规划案例）PDF下载

案例二
一、客户背景资料
李明达先生是达利生物制药公司总裁，45 岁，2008 年税前月薪 12 000 元，税前年奖金
10 万元。夫人张女士是某商业银行处长，40 岁，税前月薪 8 100 元,税前年奖金 5 万元左右。
儿子 12 岁，刚上初一。家庭月经常性支出 12 000 元、年度性支出包括学费支出 1 万元、旅
游支出 2 万元、养车费用 2 万元、赡养双方父母费用 8 万元，医疗健康费用 2 万元。
有自用房产市值 120 万元，一年以上定期存款 20 万元，国债 20 万元，基金 60 万元，
其中货币、债券与股票型基金各 20万元。另夫妻合计住房公积金账户余额 24 万元，养老金
账户余额各 10 万元。无负债。
李先生目前投保 60岁满期的定期寿险保单 1 张，保额 50 万元，个人意外伤害保险保单
1 张，保额100 万元，保单受益人为李太太与儿子。李太太所在的银行提供团体保险计划，
包括团体补充医疗费用保险保额 20万元、 团体定期寿险保额 30 万元与团体意外伤害保险保
额 30 万元，保费均由银行负担。团险保单的受益人为法定继承人。
达利生物制药公司，成立于 1999 年初，2008 年末实收资本额 2000 万元，正式员工 200
人，李明达先生有 60%的股权。2014年底公司财务报表如下：
达利生物制药公司财务报表
单位： 万元
资产 金额 负债 金额 利润表 金额
现金 828 短期借款 276 主营业务收入 3 722
应收账款 724 应付账款 657 主营业务成本 2 587
存货 601 长期借款 100 主营业务利润 1 135
固定资产 1 184 负债合计 1 033 销售和管理费用 729
实收资本 2 000 营业利润 406
未分配利润 304 所得税 102
资产总计 3 337 股东权益合计 2 304 净利润 304

三、假设条件：
1、收入成长率 4%，支出成长率 4%，学费成长率 4%，住房公积金账户报酬率 3%，养老金

账户报酬率 6%。为简化计算，08 全年个人薪资所得免税额按照 2 000 元计算。
2、当地上年度月社平工资为 2 700 元，成长率 5%。养老金提缴率 8%，住房公积金提缴
率 12%，医疗保险金提缴率 2%，失业保险金提缴率 1%，最高提缴额为上年度月社平工资的三
倍。夫妻的社保缴费均已缴 10 年。当地社保医疗赔付上限为上年度年社平工资的 4 倍，起
付线为上年度年社平工资的 10%，社保医疗个人负担的部分为 20%。
3、前一年收益率：一年期以上存款平均利率 4%，货币市场基金收益率 3%，国债收益率
5%，债券基金收益率 6%，股票基金报酬率-20%。
4、住房公积金贷款利率 5%，最高额度30 万元。商业贷款利率 7%，最高贷款为购房总额
的七成。
5、达利生物制药公司的产品供应国内医院，业务受到经济景气的影响不大。预计未来 3
年税后利润成长率可维持在 15%，3年后上市之后，在以每年盈余分配 40%的现金股利后，每
年每股盈余仍可维持在 10%的成长率。假设无风险利率为 5%，股票指数的平均报酬率为 15%，
药品业上市公司的贝塔值为 0.8。
6、如购买新房后旧房出租，预计每月租金净收入 4 000 元。

2015年6月CFP资格认证培训习题集（员工福利与退休规划）PDF下载

1. 关于员工福利的基本特征，下述说法中正确的是（ ） 。
A. 员工福利是指薪酬中的非工资性收入，属于延期收入
B. 员工福利是薪酬的重要组成部分，体现了对人力资本的全面补偿
C. 广义的员工福利指雇主提供的福利，由用人单位根据企业动机和员工需要进行设
计，政府不介入
D. 员工福利具有物质激励、风险保障和成本利用三大作用，应该以公平性作为首要特
征

2. 职工薪酬是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。以
下哪一项不属于职工薪酬的范畴？（ ）
A. 医疗保险费、养老保险费
B. 失业保险费、工伤保险费和生育保险费
C. 住房公积金贷款
D. 因解除与职工的劳动关系给予的补偿

3. 约定雇主对雇员支付工资和承担养老金债务的合同是哪一类?（ ）
A. 劳动合同
B. 集体协议
C. 信托合同
D. 委托合同

4. 下列对于我国企业年金账户建立和资金管理的描述中正确的一项是（ ） 。
（1）员工供款进入个人账户，归个人所有；
（2）企业供款进入企业账户，归属具备资格的员工账户；
（3）员工离开单位时，个人账户基金可以携带，但不能予以保留；
（4）如员工受益资格被取消，在其名下的单位供款对计划全体成员进行分配。
A. （1） （2） （3）
B. （1） （2） （4）
C. （1） （3） （4）
D. （2） （3） （4）

5. 企业年金计划中个人缴费部分属于以下哪一种权益状态？
A. 已归属福利
B. 未归属应计福利
C. 预期福利
D. 以上均不是

6. 公司规定在本企业干满 20 年，则退休时可一次性领取一笔数额为 A 的养老金。员工甲
某预计明年年底离开公司，现在是今年年初，他已经为公司工作了 18年，理财师为他
进行企业年金测算时，下面理解正确的是（ ） 。
（1）甲员工虽然已在公司工作 18 年，但目前其已归属养老金为 0
（2）甲员工已经为公司工作 18 年，是否继续工作将不会影响其退休时所领取的养老金
（3）考虑到甲员工即将退休，未来 2 年公司将需要为其准备出数额为 A的养老金
（4）甲员工已经为公司工作的 18 年，公司必须为他准备相应的未归属应计养老金

2
北京金融培训中心 CFP资格认证培训习题集
A. （1） （3）
B. （1） （4）
C. （2） （3）
D. （3） （4）

2015年版国际金融理财师CFP资格认证培训习题集下载

目录

一、投资规划 ………………….. 1
二、个人风险管理与保险…………. 34
三、个人税务与遗产筹划…………. 46
四、员工福利与退休计划…………. 67
五、综合案例 …………………. 86
六、答案及解析 ……………….. 94
投资规划 …………………… 94
个人风险管理与保险………….. 105
个人税务与遗产筹划………….. 108
员工福利与退休计划………….. 116
综合案例 ………………….. 120

17．根据 CAPM 模型,一个证券的价格为均衡市价时（ ） 。
A. 贝塔值为正
B. 阿尔法值为零
C. 贝塔值为负
D. 阿尔法值为正

18．根据 CAPM 模型,下列说法中错误的是（ ） 。
A. 如果无风险利率降低, 单个证券的收益率成正比降低
B. 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C. 当一个证券的价格为公平市价时,阿尔法值为零
D. 当市场达到均衡时,所有证券都在证券市场线上 4

19．资本资产定价模型假设（ ） 。
A. 所有的投资者都是价格的接受者
B. 所有的投资者都有相同的的持有期
C. 投资者为资本所得支付税款
D. A、B 都对

22．线性回归法中的β表示（ ） 。
A. 该股票波动性与市场波动性间的关系的测定
B. 该股票的市场风险
C. 该股票的特有风险
D. 该股票的预期收益率与风险的测定

23．资本资产定价模型所要解决的问题是（ ） 。
A. 如何测定证券组合及单个证券的期望收益率与市场风险间的关系
B. 如何确定证券的市场价格
C. 如何选择最优证券组合
D. 如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异

综合案例计算题:增长型年金计算及多目标方案评估

王先生与王太太现年均为 30 岁，有一个小孩 2 岁。目前家庭年收入 100,000 元，家庭年支
出 70,000 元，有生息资产 220,000 元，尚未购房，无负债。依照下列假设，回答以下问题:

基本假设:
1. 收入成长率: 5%
2. 退休前家庭支出成长率: 3%
3. 退休生活费用成长率: 4%
4. 退休前投资报酬率: 8%
5. 退休后投资报酬率:6%
6. 大学学费成长率 7%
7. 房价成长率: 2%
8. 目前大学学费: 每年 10,000 元，需念4 年
9. 子女 18 岁上大学，离现在还有 16 年
10. 目前房价水平:每平方米 10,000 元
11. 预计 5 年后购房
12. 预计购房面积 90 平方米
13. 预计贷款 70%
14. 房贷利率 6%
15. 贷款期限 20年
16. 合理的退休后夫妻生活费用现值:每年 40,000 元
17. 预计何时退休: 30 年后60 岁退休
18. 预计退休后生活年限: 20年
19. 以现值计算的退休后费用调整率=1

问题
1. 以目标基准点法计算，想在目前的生息资产中提拨一部分作为子女教育准备金，应提拨
多少元?(取最接近者)

林天赐全方位理财规划报告书和全方位规划2009.xls表下载

林天赐全方位规划2009.xls表包括：资产负债表、现金流量表、税负计算表、保险规划表、生涯仿真表、投资规划表、退休规划表、财务分析表等。

报告书摘要：

二、理财规划报告书摘要:
1.理财规划目的:以全方位的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。
2.客户背景:客户为外资企业主管，45岁，配偶40岁，儿子12岁，女儿8岁。
3.资产负债状况: 以2014年底市价计算，总资产220万元，总负债仅8,000元，财务结构健全。资产中自用资产占50%，金融资产中71%为国债及存款等收益性资产，18%为股票基金等成长性资产，限制性资产9%,流动性资产占2%, ‚仅可支应1.5个月的紧急预备金需求，2014年的投资报酬率30%,主要包括处理投资性房产的收入与出售股票资本利得,若不含则不到3%,仍属偏低。
4.收入支出状况: 家庭税后年收入达63.9万元，年支出15万元，净储蓄率76%，算是一个高储蓄率的家庭，理财规划弹性大。其中林先生收入贡献率52%，略高于林太太的48%。自由储蓄额47万元，预估未来收入时需扣除一次性的房产交易所得与资本利得,因此下年度自由储蓄额预估为18.4万元，可依照客户风险属性规划基金定投或缴储蓄险保费。
5. 理财目标: 依序为两个子女在国内大学毕业后送出国留学2年取得硕士学位，15年后夫妻俩退休安养的月生活费现值7,000元，三年以后要支助双方父母每月1,000元生活费，预计要支付15年。明年开始国外旅游计划年预算2万元，预计持续25年。1年后换屋180万元，3年后换车15万元，均以现值计算。
6.生涯模拟在收入以5%稳健成长且退休年金都可领到的假设下，要达到所有理财目标的内部报酬率7.75%，高于客户可接受风险下的合理报酬率6.38%，提出3个方案最后建议支出成长率假设由5%降为4.2%，,内部报酬率可降低至6.35%，可在保守的支出成长率下达成目标。

九、就所建议的投资产品，告知客户可能的风险
1) 流动性风险: 急需变现时可能的损失
2) 市场风险: 市场价格可能不涨反跌
3) 信用风险: 个别标的的特殊风险
4) 就预估的投资报酬率，提出说明: 需要的内部报酬率为6.32%
5) 估计平均报酬率的依据:依据风险属性分析表与内部报酬率法
6) 预估最高报酬率与最低报酬率的范围: 16%到-3%
7) 过去的绩效并不能代表未来的趋势

九、定期检讨的安排
金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。
根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2015年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

CFP培训课件 – 石化企业估值方法使用pdf文件下载

CFP投资理论讲义mp3录音下载

股权类证券分析与投资讲义mp3录音下载