分类： （三区）期货业从业人员资格认证考试

期货从业人员资格考试模拟试题四
　　
1、什么是期货合约？

2、期货合约标准化的意义是什么？

3、国内期货合约主要包括哪些条款？

4、试述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。

5、试述期货合约的设计原则。

6、期货合约的市场研究包括哪些内容？

7、国际期货市场的商品期货有哪几大类？有哪些主要品种？

8、目前国内期货市场上市品种有哪些？

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期货从业人员资格考试试题答案

1、什么是期货投机？它有什么作用？
答：期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
它的作用如下：承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。

2、期货投机者有哪些类型？
答：按照期货投机者交易的方法可以分为：跨市套利、跨期套利和跨商品套利等类型。

3、什么是平均买低和平均卖高策略，如何运用？
答：如果建仓后市场行情和预料的相反，可以采取平均买低或者是平均卖高的策略，平均买低即在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可以在较低价格上卖出止亏盈利；平均卖高指在卖出合约后，如果价格上升，则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高的价格上买入止亏盈利。

4、什么是金字塔式的买入卖出，如何运用？
答：如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下原则：（1）只有在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓。（2）持仓增加应依次递减

期货从业人员资格考试试题

1、什么是期货投机？它有什么作用？

2、期货投机者有哪些类型？

3、什么是平均买低和平均卖高策略，如何运用？

4、什么是金字塔式的买入卖出，如何运用？

5、什么是套利，它有什么特点？

6、什么是跨期套利？

7、什么是跨市套利？

8、什么是跨商品套利？

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期货从业人员资格考试试题八答案

1、现货价格和期货价格之间的关系是什么？
答：对于同种商品，其现货价格和期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期合约价格），称为反向市场。

2、什么是持仓费？它是如何变化的？
答：持仓费指的是拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和。
期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数。持有期货合约的时间越长持有成本就越大，反之，则越小。

3、什么是基差？基差的作用是什么？
答：基差是某特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
基差=现货价格–期货价格
基差的作用：基差是套期保值成功与否的基础
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期货从业人员资格考试试题八
　　
1、 现货价格和期货价格之间的关系是什么？

2、 什么是持仓费？它是如何变化的？

3、 什么是基差，基差的作用是什么？

4、 期货价格的构成要素是什么？

5、 什么是套期保值？套期保值的原理是什么？

6、 套期保值有哪些类型，如何运用？

7、 申请套期保值需要哪些条件？

8、 基差的扩大如何影响买入（卖出）套期保值的效果？

9、 基差的缩小如何影响买入（卖出）套期保值的效果？

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期货从业人员资格考试模拟试题七答案

1、简述期货交易的基本流程。
答：期货交易的基本流程是：开户、下单、竞价、结算、交割

2、期货市场的交易指令主要有哪些类型？
答：国际上常用的期货交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。

3、计算机撮合成交的原则是什么？
答：计算机撮合成交的原则是价格优先，时间优先。

4、简述期货交易中的结算体系。
答：期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。期货交易结算分级、分层，交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过其期货经纪公司会员结算。交易所对会员的结算：（1）每一交易日交易结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。（2）会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。（3）会员如对结算结果有异议应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。（4）交易所在结算完成后，将会员资金的划转数据传递给结算银行。经纪公司对客户的结算：（1）期货经纪公司对客户的结算同交易所的方

期货从业人员资格考试模拟试题七
　　
1、简述期货交易的基本流程。

2、期货市场的交易指令主要有哪些？

3、计算机撮合成交的原则是什么？

4、简述期货交易的结算体系。

5、实物交割在期货交易中的作用是什么？

6、简述实物交割的程序。

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期货从业人员资格考试模拟试题六答案

1、 哪些人不能成为经纪公司的客户？
答：（1）无民事行为能力或限制民事行为能力的自然人；（2）期货监管部门、期货交易所的工作人员；（3）本公司职工及其配偶、直系亲属；（4）期货市场禁止进入者；（5）金融机构、事业单位和国家机关（6）未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业；（7）单位委托开户未能提供委托授权文件的；（8）中国证监会规定的其他情况。

2、 期货交易有那些基本制度？
答：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度。

3、 每日结算的含义是什么？
答：期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员结算准备金。

4、 涨跌停板

期货从业人员资格考试模拟试题六
　　
1、 哪些人不能成为期货经纪公司的客户？

2、 期货交易有哪些基本制度？

3、 每日结算的含义是什么？

4、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？

5、 强行平仓适用于哪些情况？

6、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。

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期货从业人员资格考试模拟试题五答案

　　
1、什么是金融期货？它具有哪些功能？
答：所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。其功能也是规避风险和发现价格。

2、简述金融期货产生的背景。
答：20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。 1944年7月，44个国家在美国确立了布雷顿森林体系实行双挂钩的固定汇率制，即美圆与黄金挂钩，其他国家的货币与美圆按固定比价挂钩。进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美圆日益增多，各自的货币也趋于坚挺，而美国却因为对朝鲜和越南的战争出现了连年的巨额贸易逆差，通货膨胀居高不下，从而出现了黄金大量外流、抛售美圆的美圆危机。美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美圆兑换黄金的义务。为了挽救濒临崩溃的固定汇率制，同年12月底十国集团在华盛顿签定了“史密森学会协定”，宣布美圆对黄金贬值7.89%，1973年2月，美国宣布美圆再次贬值10%。美圆的再次贬值没有阻止美圆危机的继续发生。最终，

期货从业人员资格考试模拟试题五
　　
1、什么是金融期货？它具有哪些功能？

2、简述金融期货的产生背景。

3、影响汇率的因素有哪些？

4、外汇期货交易于外汇远期交易有什么不同？

5、利率期货的主要品种有哪些？

6、简述股票指数期货的作用。

7、期货期权的主要类型有哪些？

8、影响期权价格的因素有哪些？

9、期货交易与期权交易有何异同？

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期货从业人员资格考试模拟试题四答案
　　

1、什么是期货合约？
答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约标准化的意义是是什么？
答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

3、国内期货合约主要包括哪些条款？
答：我国上市的标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。

4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。
答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，

期货从业人员资格考试模拟试题三答案
　　

1、期货交易所的性质和主要职能是什么？
答：期货交易所的性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以赢利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。主要职能：提供交易场所、设施及相关服务；制定并实施业务规则；设计合约、安排上市；组织和监督期货交易；监控市场风险；保证合约履行；发布市场信息；监管会员的交易行为；监管指定交割仓库。

2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？
答：期货交易所一般可以分为公司制和会员制两种，而公司制期货交易所的权利机构是股东大会以及由此选举产生的董事会。这种组织形式可能导致期货交易所为了片面追求利润而一味刺激交易量，不利于建立完善的期货交易所自律管理机制。会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权利机构是由全体会员组成的

期货从业人员资格考试模拟试题三
　　
1、期货交易所的性质和主要职能是什么？

2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？

3、会员制的具体内容是什么？

4、我国期货交易所的会员制构成是什么样的？

5、结算部门的功能作用都有哪些？

6、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？

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期货从业人员资格考试模拟试题二答案
　　

1、期货市场具有哪些基本功能？
答：期货市场具有两大基本功能：规避风险和发现价格

2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？
答：规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务、有效的回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。生产经营者通过期货市场规避风险的方式是进行套期保值操作。

3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？
答：发现价格功能是指在期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性期货价格的过程。期货市场形成的价格之所以能被公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场，期货价格是在专门的期货交易所内形成的。 期货交易所汇集了众多的卖方和买方，通过场内出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易所内。同时，按期货交易所的规定，所有期货合约买卖都必须在交易所的交易场内通过公开竞价的方式进行，不允许场外交易，这样使得所有买方和卖方都能获得平等的买卖

期货从业人员资格考试模拟试题二

1、期货市场具有哪些基本功能？

2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？

3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？

4、期货市场在宏观经济中有哪些作用？

5、期货市场在微观经济中有哪些作用？

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期货从业人员资格考试模拟试题一答案
　　

1、国际期货市场是怎样产生的？
答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新。促成了真正意义上的期货交易的诞生。随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？
答：期货合约—-是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。 期货交易—-期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展的

期货从业人员资格考试模拟试题一

1、国际期货市场是怎样产生的？

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？

3、期货交易与现货交易的联系与区别？

4、期货交易与远期交易的联系与区别？

5、期货交易的基本特征是什么？

6、期货市场和证券市场有什么不同？

7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？

8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？

9、我国期货市场是怎样建立的？

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2012年期货从业资格考试《法律法规》预测试题（附答案）

期货法律考试真题

一、单选题
1.期货交易所违反规定接纳会员的，责令改正，给予警告，同时对直接责任人给予纪律处分，处()的罚款。
A.5万元以上10万元以下
B.1万元以上5万元以下
C.1万元以上10万元以下
D.1万元以上3万元以下
参考答案[]
2.实行会员分级结算制度的期货交易所由()组成。
A.一般结算会员和特别结算会员
B.结算会员和非结算会员 考试大论坛
C.全面结算会员和交易结算会员
D.特别结算会员和交易结算会员
参考答案[]
3.期货业协会的权力机构是()。
A.会员大会
B.理事会
C.期货部
D.理事长
参考答案[]
4.在期货交易所进行期货交易的，应当是()。
A.期货投资者
B.期货交易所会员 采集者退散
C.期货公司
D.结算会员
参考答案[]
5.申请设立期货公司，主要股东以及实际控制人最近()无重大违法违规记录。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案[]
6.期货投资者保障基金由( )集中管理、统筹使用。 考试大论坛
A.期货公司
B.期货交易所
C.中国证监会
D.财政部
参考答案[]
7.期货投资者保障基金实行( )。
A.全额补偿
B.半额补偿
C.三分之一补偿

57.甲某与深圳某经纪公司签订了一份期货经纪合同，开立账户炒作美国S&P500指数期货。甲某直接操作，前后共亏损30万元。该案正确的处理方式是( )。
A: 认定合同无效
B: 公司承担15万元亏损
C: 甲某承担15万元亏损
D: 甲某承担30万元亏损
参考答案[]
58.下列说法正确的有：( )
A.期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束;
B.期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持1个月的，风险预警期结束;
C.经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应中国证监会报告，中国证监会应当进行验收;
D. 经过整改，风险监管指标符合规定标准的，期货公司应当向公司住所地中国证监会派出机构报告，中国证监会派出机构应当进行验收。
答案：[]
59.在审理期货纠纷案件中，人民法院对会员资格或交易席位进行保全的主要内容有( )。
A: 与会员资格相应的会员资格费
B: 与会员资格相应的会员交易席位
C: 应当依法裁定不得转让该会员资格
D: 不得停止该会员交易席位的使用
参考答案[]
60.中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施：( )
A. 向公司出具警示函，并抄送其全体股东;
B. 对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平;
C. 要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响;
D. 责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。
答案：[ABCD]

期货从业资格考试期货法律法规全年真题（附答案）

第三次考试
四、不定项选择题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，有1个或者1个以上的选项符合题目要求，请将符合题目要求选项代码填入括号内)
A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。
根据以上情况，回答下列问题：
161.此时期货公司应该（ ）。
A.允许甲某继续持仓
B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓
C.劝说甲某自行平仓
D.对甲某持有的头寸进行强行平仓
162.如果期货公司允许甲某继续持仓，且第二天行情向持仓不利的方向变化导致甲某扩大的损失应（ ）。
A.全部由客户承担
B.全部由期货公司承担
C.由期货公司和客户各承担一半
D.由期货公司承担主要赔偿责任
163.如果期货公司对甲某没有保证金支持的头寸予以强行平仓，那么强行平仓所造成的损失应（ ）。
A.全部由客户承担
B.全部由期货公司承担
C.期货公司和客户各承担一半
D.由期货公司承担主要赔偿责任
164.本案中，假设由于客户没有按时足额追加保证金，期货交易所对其没有保证金支持的头寸予以强行平仓，由此发生的费用由（ ）承担。
A.期货公司
B.客户
C.期货公司承担后可以向客户追偿
D.客户承担后可以向期货公司追偿
165.如果客户向人民法院起诉，认为期货公司没有向其发出追加保证金的通知，要求期货公司赔偿其因强行平仓受到的损失，而期货公司主张其履行了通知的义务，对此，应当由（ ）承担举证责任。
A.期货公司
B.客户
C.双方各自依据自己的主张承担举证责任
D.由法院根据双方过错大小决定举证责任的分配
甲期货公司共有10家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。根据以上数据，回答下列问题：
166.甲期货公司的净资本是（ ）。
A.4100万元 B.5000万元 C.3900万元 D.4000万元
167.甲期货公司的情况符合下列（ ）风险监管指标。
A.净资本最低限额
B.净资产占客户权益总额的比例
C.净资本与净资产的比例
D.净资本按照营业部数量平均结算额
168.甲期货公司欲申请从事交易结算业务，能否通过审核批准？（ ）
A.不能通过
B.能够通过
C.能否通过由证监会视具体情况而定
D.可以通过，但结算范围受到一定的限制

期货从业资格考试基础知识历年真题精选（附解析答案）

5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A、12800 点，13200 点
B、12700 点，13500点
C、12200 点，13800点
D、12500 点，13300 点
答案：C
解析：本题两次购买期权支出500+300=800 点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。
对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，
对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200。

6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨，双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即1200 元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方
节约（）。
A、20 40 60
B、40 20 60
C、60 40 20
D、60 20 40来源：考试大
　
7、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。
A、亏损150 元
B、获利150 元
C、亏损160 元
D、获利150 元
答案：B
解析：如题，5 月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30 元/吨
7 月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15 元/吨
因此，套利结果：（30-15）×10=150元，获利150元。

8、某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
A、7 个S&P500期货
B、10 个S&P500 期货
C、13 个S&P500 期货
D、16 个S&P500 期货
答案：C

9、假设4 月1 日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15 点，年指数股息率为1％，则（ ）。
A、若不考虑交易成本，6 月30 日的期货理论价格为1515 点
B、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530 以上才存在正向套利机会
C、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D、若考虑交易成本,6 月30 日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会本文来源:考试大网
答案：ABD
解析：期货价格=现货价格+期间成本（主要是资金成本）-期间收益
不考虑交易成本，6 月30 日的理论价格=1500+5%/4×1500-1%/4×1500=1515；
当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[1530,1500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530 时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论价格下移到1500。
10、7 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。
A、200 点
B、180 点
C、220 点采集者退散
D、20 点

7、在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨
B、基差从20 元/吨变为30 元/吨
C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨
D、基差从40 元/吨变为30 元/吨
答案：AD
解析：如题，按照强卖盈利原则，弱买也是盈利的。按照题意，须找出基差变弱的操作（画个数轴，箭头朝上的为强，朝下为弱）：A 是变弱，B 变强，C变强，D 变弱。

8、面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是（）。
A、年贴现率为7.24%
B、3 个月贴现率为7.24%
C、3 个月贴现率为1.81%
D、成交价格为98.19 万美元
答案：ACD
解析：短期国债的报价是100－年贴现率（不带百分号）。因此，按照题目条件可知，年贴现率＝100－92.76＝7.24，加上百分号，A对；年贴现率折算成月份，一年有12 月，即4 个3 月，所以3 个月贴现率＝7.24%/4＝1.81%，C 对；成交价格＝面值× （1－3 个月贴现率）＝100 万×（1-1.81%）＝98.19 万，D对。

2011年期货从业资格考试投资分析真题（附答案）

8、依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A.到期期限越长
B.到期期限越短
C.息票率越高
D.息票率越低
答案：AD
9、对于多元线性回归模型，通常用（）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。
A.修正R2
B.标准误差
C.R2
D.F检验
答案：AB
10、移动平均线是期货价格分析的必修课。对移动平均线的正确认识是（）。
A.移动平均线能发出买入和卖出信号
B.移动平均线可以观察价格总的走势
C.移动平均线易于把握价格的高峰与低谷
D.一般将不同期间的移动平均线组合运用
答案：ABD
11、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（）。
A.货币供应量
B.全社会固定资产投资
C.新屋开工和营建许可
D.价格指数
答案：BC
12、随着（）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。
A.到期期限
B.标的资产价格
C.无风险利率
D.波动率
答案：AD
13、核心CPI是美联储制定货币政策时较为关注的数据。根据图中2000年以来美国核心CPI的变动，处于核心CPI安全区域的是（）。
A.区域Ⅰ
B.区域Ⅱ
C.区域Ⅲ
D.区域Ⅳ
答案：BD
14、与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（）。
A.实行T+0交易
B.到期现金结算
C.保证金交易
D.涨跌幅限制
答案：ABC
15、所谓“碳税”和“碳关税”，就是针对使用传统化石能源的制成品所征收的税。这类税收将（）。
A.改变不同能源的制成品的相对价格
B.促进新能源对传统化石能源的替代
C.更有利于发展中国家
D.促进能源的节约使用
答案：ABD
16、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是（）。
A.投资及建议的适宜性
B.分析和表述的合理性
C.信息披露的全面性
D.投资者教育的有效性
答案：ABC

30、预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A.买入跨式（STRADDLE）期权
B.卖出跨式（STRADDLE）期权
C.买入垂直价差（VERTICALSPREAD）期权
D.卖出垂直价差（VERTICALSPREAD）期权
答案：A
31、衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（）。
A.最常使用的工具是期权
B.通常只能做空波动率
C.通常只能做多波动率
D.属于期货价差套利策略
答案：A
32、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）做出的决策。
A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小
D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
答案：C
33、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4:1变为（）。
A.1.5:1
B.1.8:1
C.1.2:1
D.1.3:1
答案：A

2012年期货从业资格考试《基础知识》考前密押试题（押题密卷）及答案解析

29．亚洲（　）的期货交易所只接纳公司会员。
A．日本
B．韩国
C．新加坡
D．印度
30．（　）是目前全球成交量最大的衍生品交易所。
A．欧洲交易所
B．伦敦国际金融交易所
C．韩国交易所
D．新加坡交易所

31．KOSP1200指数期货和期权吸引个人投资者的原因是（　）。
A．合约金额较小
B．交易成本低
C．投资风险小
D．合约金额小和交易成本低
32．期权从买方的权利来划分，有（　）。
A．看涨期权和看跌期权
B．商品期权和金融期权
C．美式期权和欧式期权
D．现货期权和期货期权
33．新加坡以（　）巩固其国际金融中心地位。
A．发展离岸金融衍生品和走联合之路
B．发展本地区金融衍生品和走联合之路
C．发展本地区和离岸金融衍生品
D．发展本地区和离岸金融衍生品以及走联合之路
34．在芝加哥商业交易所中，人民币期货合约的交易单位是（　）人民币。
A．10000
B．100000
C．1000000
D．10000000
35．（　）的风险主要包括管理风险和技术风险。
A．客户
B．期货公司
C．期货交易所
D．中国期货业协会

37．国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段：（　）。
A．起步探索阶段(1987～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
B．起步探索阶段(1987～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
C．起步探索阶段(1990～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
D．起步探索阶段(1990～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)
38．下列属于托管人的职责的是（　　）。
A．监视商品交易顾问的交易活动
B．选择基金主要成员
C．办理有关交易的交割事项
D．负责执行商品交易顾问发出的交易指令
39．下列形态中，反转没有明显信号的是（　　）。
A．头肩顶(底)
B．双重顶(底)

51．在市场价格达到指定价位时；以市价指令予以执行的指令，是（）。
A．止损指令
B.触价指令
C．限时指令
D．停止限价指令
52．绝大多数期货合约都是通过（）方式了结交易。
A．到期交割
B．对冲平仓
C．商品交收
D．背书转让
53．最早的金属期货交易诞生于（）。
A．美国
B．德国
C. 法国
D．英国
54．目前，（）是世界上最具有影响力的能源产品交易所。
A．COMEX
B．NYMEX
C．LME
D．CME
55．远期外汇交易没有固定的（）的限制。
A．交易所
B．交易时间
C．交易品种
D．交易场所和交易时间
56．了解影响（）走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。
A．利率
B．汇率
C．外汇价格
D．外汇期货
57．一般来说，当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率，则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在（），该国货币汇率就会下降，反之，则会上升。
A．增加
B．减少
C．上升
D．下跌

2011年期货从业资格考试《期货法律法规》全真试题（附答案）

19.期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度，有关开户、变更、销户的客户资料档案应当自期货经纪合同终止之日起至少保存（　　）年。
A．5
B．10
C．15
D．20
20.未经中国证监会批准，任何个人或者单位及其关联人擅自持有期货公司（　　）以上股权，或者通过提供虚假申请材料等方式成为期货公司股东，中国证监会可以责令其限期转让股权。
A．3%
B．5%
C．7%
D．15%
21.下列选项中属于期货从业人员的是（　　）。
A．期货公司的打字员
B．期货交易所的非期货公司结算会员中的管理人员和专业人员
C．为期货公司提供中问介绍业务的机构中的管理人员和专业人员
D．期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员
22.（　　）负责向通过期货从业资格考试的人员颁发期货从业资格考试合格证明。
A．期货业协会
B．中国证监会
C．期货交易所
D．期货从业人员所在的期货公司
23.（　　）依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理。
A．中国银监会
B．中国证监会
C．期货交易所
D．期货业协会

13.王某为某期货公司的期货从业人员，在从业过程中，王某下列（　　）行为中构成不正当竞争行为。
A．虚构信息，夸大自己业务能力
B．谎称另一期货公司信誉度差，教唆客户不要让该公司代理期货业务
C．声称其他同业者都是徒有其名
D．与刘某约定，每介绍一个客户，刘某可以拿到10%的提成
14.A证券公司为具有向期货公司提供中间介绍任务资格的公司，一直以来都接受B期货公司的委托，为其提供介绍业务的服务。
根据以上材料，回答下列问题：
(1)A证券公司应当为B期货公司提供以下服务（　　）。
A．代理客户进行期货交易、结算或者交割
B．代期货公司、客户收付期货保证金
C．协助办理开户手续
D．提供期货行情信息、交易设施
(2)若后来A公司经营的证券业务违法经营被证监会撤销了其业务资格，此时A证券公司与B期货公司之间的介绍业务关系（　　）。
A．自动终止
B．由证监会责令终止
C．不受影响，仍然有效
D．由期货交易所责令终止
15.由于受到当地洪水的影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现不得不申请停业。
根据以上材料，回答下列问题：
(1)该期货公司在申请停业时，做法正确的是（　　）。
A．妥善处理客户的保证金和其他资产
B．清退或转移客户
C．申请破产
D．在中国证监会指定的报刊或者媒体上公告
(2)该期货公司应当向证监会提交以下（　　）材料。
A．停业申请书
B．处理客户的保证金和其他财产、结算期货业务的情况报告
C．停业决议文件
D．期货业协会规定的其他材料