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AFP例题

买空、卖空中的保证金
计算实际保证金率
保证金率的计算
买空:以每股10元买入1000股,初始保证金率60%
预期收益率
预期收益率:未来收益率的期望值

例如:

通常,可以通过历史数据的样本均值来估计预期收益率的值。
方差与标准差
方差

标准差=[方差]1/2=

单个资产收益与风险的计算总结
运用财务计算器计算等概率条件下资产的预期收益率和标准差
必须在等概率的前提下,才能使用本方法!!

清除内存:f CLEAR ∑
将五个数字输入:
9 CHS ∑+,2 CHS ∑+,5 ∑+,11 ∑+,16 ∑+
计算资产的预期收益率:
得出:E(R) = 4.2%
计算资产的标准差(总体标准差):
∑+,g s 得出: = 8.9308%
协方差与相关系数
协方差反映的是两个证券之间的互动关系

相关系数是对协方差的标准化

对所有的相关系数,均有:-1 ≤ ij ≤ 1
存在三种极端情况
完全正相关(两种资产完全同步变化):ij = 1
完全负相关(两种资产完全反向变化):ij = -1
不相关(两种资产的变化之间没有关系):ij = 0


 

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