黄金投资分析师培训课程十三-黄金投资盘面综合分析与资金管理PPT课件

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国家职业资格黄金投资分析师培训课程十三-黄金投资盘面综合分析与资金管理PPT课件

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黄金投资盘面综合分析与资金管理

目录
长期趋势的超前预示
背景分析视角下的价格分析
背景分析与价格分析原则
背景条件分段与价格运行模式
部分金价走势特征的应用
投资者情绪表现与价格趋势
突发事件性质判定与短期风险
影响因素分解－美元汇率因素的分离与价格形态的重新审视
多市场综合判定
2007年8月以后的金价走势与操作
长期趋势的超前预示
1978－2008年黄金价格的60日线与300日线

2007年1月，300日线创出历史新高；2007年4月，60日线创出历史新高；2007年10月，10日线创出历史新高
背景分析视角下的价格分析
价格分析－价格历史对价格未来的预测
背景分析－价格背后的背景条件与价格机制
背景分析视角下的价格分析

除突发性事件以外，价格走势必然在一定程度上反映了对未来事件的预期，重大事件进程不会突然改变价格趋势。
背景条件分段与价格运行模式
背景条件变化与价格走势分段
金价分段：1971－1980；1980-2000前后；2000-今
上证指数分段：1996-2001；2001-2005；2005-今
特定背景条件对应特定价格趋势/模式
在相同背景下，市场制度结构/资金来源结构/投资者心理状态与市场认知类似，因此同一时间周期内的价格规律可以多数适用：
背景跨度与价格规律跨度相一致：
相同大背景跨度可以进一步分为不同的小背景，不同时间周期的背景条件对应不同层级的价格规律；判断背景条件不变，则可提高原有趋势以及价格规律的适用性；判断背景周期-找出相同背景下最适用的价格规律-判定背景是否变化-规律是否继续适用。例如：2001年以后金价的300日线规律；2005年8月-2006年5月的60日线规律。
相同背景条件对应同周期内的价格趋势，在趋势确定的条件下可以提高短线走势判断概率。
背景条件分段与价格运行模式
中长周期价格模式的改变提示背景条件可能发生重大变化
思维模式与分析结论密切相关；
背景分析方面可能忽略重要因素或对各因素权重分配有误；
价格分析方面可能忽略与历史走势有所不同的细节含义；或者有单一的多头或空头情节；
背景条件决定价格走势，但不是基本分析决定技术分析；
部分金价走势特征的应用
均线形态
300日线在黄金价格波动大趋势中的重要作用

部分金价走势特征的应用
均线形态
13月线在黄金价格波动大趋势中的重要作用

部分金价走势特征的应用
相关市场：250日线在原油价格走势中的作用
部分金价走势特征的应用
相关市场：250日线在CRB走势中的作用
部分金价走势特征的应用
60日线在黄金投资中期趋势中的作用

部分金价走势特征的应用
连续上涨阶段与60日线（2005.09-2006.06）

部分金价走势特征的应用
均线系相互关系在价格预测中的应用：长期趋势以长周期均线为标志；中期趋势以中周期均线为标志。

2007年9月13日和12月31日，10日线的领先指示
部分金价走势特征的应用
中长周期均线系：行情性质的判定
1991－2007年原油价格60日线与250日线
部分金价走势特征的应用
10日线在黄金投资短期趋势中的作用

部分金价走势特征的应用
相关市场：20日线、50日线、100日线、250日线在上证指数走势中的作用
部分金价走势特征的应用
日线价格极端波动的短期预警作用

部分金价走势特征的应用
日线价格极端波动的短期预警作用

部分金价走势特征的应用
日线价格极端波动的短期预警作用

投资者情绪表现与价格趋势
投资者情绪与市场趋势的对应
投资者情绪与市场趋势同向则市场延原有趋势运动
投资者情绪极端一致则拐点即将到来（投资者普遍预期一个很远的目标但始终未能实现则表明未来趋势将与预期相反）
市场趋势不变的情况下投资者分歧巨大则原有趋势延续
突发事件性质判定与短期风险
价格走势与突发事件性质判定/风险衡量
金价走势验证（以2007年3月23日英国水兵事件为例）

突发事件性质判定与短期风险
相关市场验证：原油市场-原油市场价格变动

原油市场-原油期货市场合约间价差
突发事件性质判定与短期风险
价格走势与突发事件性质判定/风险衡量
金价走势验证（以2006年7月中旬黎以冲突为例）

突发事件性质判定与短期风险
价格走势与突发事件性质判定/风险衡量
金价走势验证（以2008年1月初美伊舰艇冲突为例）
影响因素分解－美元汇率因素的分离与价格形态的重新审视
欧元标价的金价走势：2002.8－2008.3－主导因素分段与突破确认

影响因素分解－美元汇率因素的分离与价格形态的重新审视
欧元标价的油价走势

影响因素分解－美元汇率因素的分离与价格形态的重新审视
欧元标价的CRB走势

多市场综合判定
短时内的多市场同向波动风险预警：2007年2月末

多市场综合判定
2006年5月中旬

多市场综合判定
2007年8月中旬

多市场综合判定
2007年8月中旬与1998年9月的对比

多市场综合判定
白银的价格领先