黄金分析师考试培训资料一-黄金投资计划评估与修订PPT课件讲义

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第三节黄金投资计划评估与修订

第一节、黄金价格机制条件及评估

黄金价格机制在黄金投资计划中起到核心作用。价格机制决定了价格运行模式，决定了

一、黄金价格机制条件判定及其调整

黄金投资计划初始，需要对投资期限内黄金价格运行机制进行预先判断，得出

上述分析和判断构成了投资计划的核心前提。由于

二、黄金价格机制条件评估

（二）黄金价格机制条件评估的时机

2、黄金价格走势与预期明显不同

当黄金价格走势出现与计划与其越来越明显的差异时，应仔细评估价格机制条件。

3、黄金价格走势出现标志性转变

黄金是战略性投资品种，没有单一机构可以控制金价走势，金价走势完全反映了黄金价格机制条件的变化。如果黄金价格出现了标志性转变，例如创出多年新高、走势出现明显转折等等，则应对原价格机制条件进行重点评估。

（三）评估与投资计划修订
黄金价格机制条件评估的结果是投资计划修订的主要根据之一。如果黄金价格机制条件与投资计划的分析出现重大不符，需要对投资计划进行全局性修订；如果出现部分不符，则需要进行重要性修订或局部修订。修订的内容在下节中讲述。

第二节 黄金投资业绩考核与计划评估方法与知识
一、黄金投资业绩考核的概念
黄金投资的业绩考核是指对黄金投资的过程及结果进行分析和评价的行为。业绩考核不仅仅包括对于投资计划的目标收益率实现程度的评估，还包括对于投资过程中投资资金所受风险的评判。
此外，业绩考核不一定是在整个投资计划结束之后进行，在投资计划执行的过程中也可以进行实时的跟踪与评估。

业绩考核有以下几个作用：
（一）投资计划执行效果评定
对投资计划执行及完成情况进行最终的效果判定；对投资计划对客观环境的适应性进行评价；

（二）相关人员的综合评定
对相关人员在该投资计划及考核期间内所有投资计划的各自职责完成情况进行分析评判，包括对

（三）对投资计划进行总结及反馈
业绩考核不一定在投资计划完成后进行，也可以在投资计划执行中进行一般性追踪，对

二、黄金投资业绩考核的方法
黄金投资业绩考核分为考核对象和考核内容。考核对象是指相关岗位人员，业绩考核是对

（一）收益率

黄金投资的收益率是自黄金投资计划执行开始至截止累计已实现的盈利（或亏损）和未平仓资产的账面浮动盈利（亏损）之和占初始投资资金的百分比。收益率的

（一）收益率

收益率的考核有几个基准：
1、目标收益率

2、黄金价格在投资计划期间内的涨幅或跌幅
由于黄金市场主要投资品种的价格变化都与世界黄金价格密切相关，因此，

（一）收益率

A、区间涨跌幅

将投资计划起止日的黄金价格做对比计算出黄金价格在投资期间内的涨跌幅；例如，

区间涨跌幅的优点是精确，但如果

三、黄金投资计划执行的评估

黄金投资计划执行的评估是指对黄金投资计划执行情况的评估。评估过程应 。评估主要包括以下几个方面：

（一）投资人员的执行评估

（二）风险控制人员的执行评估

（三）投资计划适应性修订的评估

四、黄金投资计划修订

由于客观条件的变化不以人的意志为转移，黄金投资计划可能并不完全适合实际情况，这时候就需要对黄金投资计划进行修订。

（一）投资计划修订的条件