投资学与资本市场热点（提纲版）PPT讲义

经济学院教授给商业银行客户经理、理财经理一次讲座的PPT讲稿！

一、资本市场融资工具
（一）债券融资
特征
类型：国家、地方政府、企业、长短适宜；调控工具；
可转换债券：
发行可转债收购：
通过发行能够在一定时期内可以转换成公司股票的债券来筹集资金用于并购活动。
可转换债券对公司股本的稀释作用远远小于增发新股。
优点： 其可转换性保证了其利息成本较低，最关键的是，这一方式能使并购后企业的每股盈利额显著上升，进而推动股价的上升。

我国企业的融资一直过度倚重于银行与股市，其中，尤以银行信贷为主导，融资比重高达80%以上且在逐年上升。相形之下，企业债券市场的发展则在融资结构中处于可有可